投资银行

首先要明确，股权结构并不是越复杂越牛逼越有效，也不是一定要设计地跟百年榕树一样才会安全，股权结构更不是像某些人说的那样可以帮助企业家解决很多问题。腾讯众创空间就是个安全、能够实际解决问题的地方。中国企业最有效的股权结构，目前来看没有什么例外，就是中央高度集权制，也就是我们常说的大股东股权集中的风险。换句话说，在目前中国市场经济发展阶段下，企业最有效的股权结构和决策机制就是一言堂和一个人说了算最有效。同学之间、合作伙伴之间、兄弟姐妹之间，甚至是夫妻之间要商量之后进行决策，都有可能非常低效甚至会没有结果。为什么这样，或许有两个重要的因素：1、中国没有真正的职业经理人制度。我们并不是没有牛逼的职业经理人也不是没有愿意接纳职业经理人的人，只是没有这个制度生长的土壤，那就是整个诚信体系建设确实，也就是“管理层悖论”。大家都是经济人和社会人，如果没有制度限制和监控，谁都愿意把不是自己家的东西通过自己的便利拿到自己家里去，现在我们周围就是这样的现实。2、中国还没有真正的机构投资团队。或许你们会说，中国已经出现了很多大型的投资机构，投资了很多项目也挣了很多的钱，但是资金无限庞大的积累并不代表中国投资群体的成熟。投资机构对企业投资之后，更多的是对企业所处行业有高瞻远瞩的认知，对行业的上下游以及产业集群有着了然于胸的周知，对于交易机会和资源整合的时机有着天然的整合能力。而现在，当企业引入投资者之后，投资者曾经许诺的或者企业翘首期盼的那些美好的事情几乎都不会到来。就是这么简单，如果别人还不是那么靠谱，那就只能自己来干了，并且是把所有的权利牢牢把握在自己手里。说了这么多，只是愿意下这样的一个定义，那就是：企业家的气质和眼光很有可能就决定了企业的质地和未来发展的目标；反之，一个企业是否存在重大不利风险，很大程度上也取决于企业家对于行业的判断和企业的坚持。上市公司如此，那么作为中小微企业代表的新三板以及地方股权市场的企业更是如此。

投资银行是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 目前在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司等。 由于原来银行业出现混业经营，在中国80年代-90年代初，有些银行成立了投资银行，有的银行也做证券业务，后学习欧美摩根、高盛等著名投资的从业经验，经国家严格规定和限制，投资银行、证券公司与银行业务分离，也就是分业经营。

您好，我国现在没有正式意义上的投行，大多是在银行、证券公司等金融机构专门设立投资银行部分，负责投行所从事的相关业务。连美国五大投行都已经消失的消失，转行的转行，专门的投行目前已经没有了，都已经成为部门性的存在了。像国内中农工建四大银行都有相关的投行部门，还有中金公司等等的金融机构都有。

业务如下：1、证券承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括该国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券。2、证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色，并在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。3、证券私募发行。证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。4、兼并与收购。企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。5、项目融资。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。6、公司理财。公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。扩展资料当前世界的投资银行主要有四种类型：独立投资银行这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，美国的高盛公司、美林公司、摩根士丹利公司、第一波士顿公司、日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券、英国的华宝公司、宝源公司等均属于此种类型，并且，他们都有各自擅长的专业方向。商人银行这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。全能型银行这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。跨国财务公司随着2008年金融危机的爆发，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也转型为金融控股公司。参考资料来源：百度百科－投资银行

投资银行( investment bank,corporate finance）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券等。人们平常所说的金融投资主要是指证券投资。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。x0dx0ax0dx0a简述x0dx0a投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。x0dx0a投资银行一词英文为“investment bank”，但是“investment bank”至少包含四层含义：其一，机构层次，是指资本市场的直接金融机构的金融企业；其二，行业层次，指投资银行的整个行x0dx0ax0dx0a上海中国船舶大厦的几家银行x0dx0a业；其三，业务层次，指投资银行所经营的业务；其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科（包括《证券学》、《证券投资学》等）。当前国内学术界和实务界对投资银行一词的理解存在混乱，很大程度上是没有辨别清楚这四个层次。其实这个英文词组的四层含义都有相应的中文单词，可以分别用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示。x0dx0a投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。[1]x0dx0a世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本等一些国家和中国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司[2]。x0dx0a投资银行业是一个不断发展变化的行业。在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十分宽泛。从广义的角度来看，它包括了范围宽泛的金融业务；从狭义的角度来看，它包括的业务范围则较为传统。x0dx0a（一）狭义含义x0dx0a投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。x0dx0a（二）广义含义x0dx0a投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等[2]。x0dx0a投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。x0dx0a由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种：x0dx0a第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。x0dx0a第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。x0dx0a第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。x0dx0a第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。x0dx0a投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。[3]

1、ECM=Equity Capital Market 资本市场部门为投资银行部及其客户提供市场分析，为客户融资过程中的决策提供多种金融衍生产品的专业建议2、CMD=Capital Market Department 资本市场部门，叫法不同协助IBD的证券承销业务，评估和控制承销风险，设计股票或者债券的发行结构，组织承销团，协调市场推介路演，主导定价和配售，以及管理项目收入。3、IBD=Investment Banking Department 投资银行部门投资银行部主要从事投资理财，也就是皮包银行。是银行发展的高级阶段，也是食物链的顶层。这个业务主要在谱银行业务基础上进行包装整合，以效率或者效益的形式整合银行传统产品。因此很多成为金融衍生产品。4、ED=Executive Director,执行董事指规模较小的有限公司在不设立董事会的情况下设立的负责公司经营管理的职务，它本身作为一个董事是参与企业的经营董事会成员中至少有一人担任执行董事，负有积极地履行董事会职能责任或指定的职能责任。投资银行：投资银行（Investment Banks）是与商业银行相对应的一类金融机构，主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。扩展资料：投资银行是金融市场主要的服务提供者。投资银行是指传统商业银行以外的金融服务机构，区别于商业银行的特征是风险不隔离；在美国，投资银行往往有两个来源：一是由综合性银行分拆而来，典型的例子如摩根士丹利；二是由证券经纪人发展而来，典型的例子如美林证券。投资银行的类型：1、商人银行这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。2、全能型银行这种类型的投资银行主要在欧洲大陆，他们在从事投资银行业务的同时也从事一般的商业银行业务。3、跨国财务公司随着2008年金融危机的爆发，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也转型为金融控股公司。

题主是否想询问“投资银行在中国被称为什么”？证券公司。投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，在中国被成为证券公司。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行。

你的问题其实很简单，在欧美国家证券公司就是投资银行，像你说的摩根大通 高盛 摩根斯丹利和已经申请破产保护的雷曼兄弟等都是投资银行也就是我们国内的证券公司，但它们的业务范围不止是你说的证券，它们都涉及很多的投资领域。而你说的中国投资银是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行，不是证券公司。

投资比例百分之八十，中国投资银行(China Investment Bank)[1]是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人。于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。

　　2007年度证券公司股票及债券承销金额排名　　名次　　公司名称　　承销金额（亿元）　　1　　中国国际金融有限公司　　1453.24　　2　　中信证券股份有限公司　　1354.06　　3　　中国银河证券股份有限公司　　989.66　　4　　中银国际证券有限责任公司　　551.10　　5　　国泰君安证券股份有限公司　　464.93　　6　　海通证券股份有限公司　　426.20　　7　　瑞银证券有限责任公司　　398.25　　8　　华泰证券股份有限公司　　373.33　　9　　广发证券股份有限公司　　319.27　　10　　中信建投证券有限责任公司　　282.42　　11　　招商证券股份有限公司　　277.01　　12　　国信证券有限责任公司　　265.02　　13　　中国建银投资证券有限责任公司　　221.68　　14　　信达证券股份有限公司　　204.32　　15　　平安证券有限责任公司　　171.13　　16　　申银万国证券股份有限公司　　159.24　　17　　高盛高华证券有限责任公司　　158.94　　18　　第一创业证券有限责任公司　　155.98　　19　　光大证券股份有限公司　　110.93　　20　　东海证券有限责任公司　　103.26　　21　　齐鲁证券有限公司　　85.37　　22　　联合证券有限责任公司　　84.26　　23　　方正证券有限责任公司　　81.85　　24　　西南证券有限责任公司　　78.68　　25　　中国民族证券有限责任公司　　76.17　　26　　东吴证券有限责任公司　　73.43　　27　　山西证券有限责任公司　　62.11　　28　　国元证券股份有限公司　　60.31　　29　　南京证券有限责任公司　　58.66　　30　　兴业证券股份有限公司　　52.84　　31　　民生证券有限责任公司　　51.41　　32　　宏源证券股份有限公司　　51.31　　33　　东方证券股份有限公司　　43.92　　34　　华欧国际证券有限责任公司　　42.83　　35　　广州证券有限责任公司　　42.67　　36　　海际大和证券有限责任公司　　39.25　　37　　太平洋证券股份有限公司　　38.11　　38　　国都证券有限责任公司　　34.32　　39　　安信证券股份有限公司　　33.51　　40　　首创证券有限责任公司　　33.41　　41　　国海证券有限责任公司　　32.34　　42　　德邦证券有限责任公司　　31.85　　43　　恒泰证券有限责任公司　　30.13　　44　　渤海证券有限责任公司　　29.47　　45　　东北证券股份有限公司　　27.98　　46　　华龙证券有限责任公司　　27.56　　47　　长城证券有限责任公司　　27.55　　48　　国盛证券有限责任公司　　26.22　　49　　中原证券股份有限公司　　21.04　　50　　长江证券承销保荐有限公司　　21.04　　51　　国联证券有限责任公司　　19.09　　52　　国金证券股份有限公司　　17.42　　53　　红塔证券股份有限公司　　16.15　　54　　金元证券股份有限公司　　15.00　　55　　上海远东证券有限公司　　13.98　　56　　新时代证券有限责任公司　　9.99　　57　　华林证券有限责任公司　　9.60　　58　　财富证券有限责任公司　　7.97　　59　　万联证券有限责任公司　　7.32　　60　　长江证券股份有限公司　　6.10　　61　　华西证券有限责任公司　　5.60　　62　　浙商证券有限责任公司　　5.26　　63　　爱建证券有限责任公司　　5.24　　64　　西部证券股份有限公司　　5.01　　65　　东莞证券有限责任公司　　4.92　　66　　华安证券有限责任公司　　2.70　　67　　上海证券有限责任公司　　1.55　　68　　中信万通证券有限责任公司　　0.70　　69　　日信证券有限责任公司　　0.16　　70　　中山证券有限责任公司　　0.08　　注：承销业务承销金额排名的中位数为40.96亿元，不低于中位数的为排名前35家公司。

投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，中国区域广大，投资银行种类繁多无法估数。中国投资银行 ，中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人，于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。银行分类：1、具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司，如华夏证券、南方证券和海通证券的主要股东分别为中国工商银行、中国农业银行和交通银行。2、信托公司下属的证券公司或证券部，如中信集团下属的中信证券，中国信达信托公司下属的证券部、中国民族信托、信息信托、煤炭信托等下属的证券部等。3、 地方出资组建的股份制证券公司，如江苏省证券、湖北证券等。4、商业银行附属的投资银行机构，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务，如招银证券、光大证券、中国银行下属的中行国际（香港）、中国工商银行收购的息敏斯证券等。5、中外合资投资银行机构，目前只有中国国际金融公司一家，这家公司的主要股东是中国建设银行、美国摩根.势坦利公司、中国经济技术担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团，该公司是目前国内最标准的投资银行机构。6、其他提供部分投资银行专业中介服务的机构，包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等。主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。一、独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根士丹利；二、商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；三、全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。投资银行主要有投资业务。四是跨国财务公司。扩展资料金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中介构成，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构，金融是现代经济的核心。在现代市场经济中，金融活动与经济运行关系密切，金融活动的范围、质量直接影响到经济活动的绩效，几乎所有金融活动都是以金融中介机构为中心展开的；因此，金融中介在经济活动中占据着十分重要的位置。随着经济金融化程度的不断加深和经济全球化的迅速推进，金融中介本身成为一个十分复杂的体系，并且这个体系的运作状况对于经济和社会的健康发展具有极为重要的作用。参考资料：百度百科-投资银行参考资料：百度百科-金融中介参考资料：百度百科-中国投资银行

投资银行( investment bank,corporate finance）是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。 在中国，投资银行的主要代表有中国国际金融有限公司、中信证券等。人们平常所说的金融投资主要是指证券投资。证券投资的分析方法主要有如下三种：基本分析、技术分析、演化分析，其中基本分析主要应用于投资标的物的选择上，技术分析和演化分析则主要应用于具体投资操作的时间和空间判断上，作为提高投资分析有效性和可靠性的重要补充。x0dx0ax0dx0a简述x0dx0a投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。x0dx0a投资银行一词英文为“investment bank”，但是“investment bank”至少包含四层含义：其一，机构层次，是指资本市场的直接金融机构的金融企业；其二，行业层次，指投资银行的整个行x0dx0ax0dx0a上海中国船舶大厦的几家银行x0dx0a业；其三，业务层次，指投资银行所经营的业务；其四，学科层次，是关于投资银行的理论和实务的学科（包括《证券学》、《证券投资学》等）。当前国内学术界和实务界对投资银行一词的理解存在混乱，很大程度上是没有辨别清楚这四个层次。其实这个英文词组的四层含义都有相应的中文单词，可以分别用投资银行、投资银行业、投资银行业务和投资银行学来表示。x0dx0a投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。[1]x0dx0a世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是投资银行，英国则称商人银行。以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。日本等一些国家和中国一样，将专营证券业务的金融机构称为证券公司[2]。x0dx0a投资银行业是一个不断发展变化的行业。在金融领域内，投资银行业这一术语的含义十分宽泛。从广义的角度来看，它包括了范围宽泛的金融业务；从狭义的角度来看，它包括的业务范围则较为传统。x0dx0a（一）狭义含义x0dx0a投资银行业的狭义含义只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上的承销业务、并购和融资业务的财务顾问。x0dx0a（二）广义含义x0dx0a投资银行业的广义含义涵盖众多的资本市场活动，包括公司融资、并购顾问、股票和债券等金融产品的销售和交易、资产管理和风险投资业务等[2]。x0dx0a投资银行是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。x0dx0a由于投资银行业的发展日新月异，对投资银行的界定也显得十分困难。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在日本则指证券公司。国际上对投资银行的定义主要有四种：x0dx0a第一种：任何经营华尔街金融业务的金融机构都可以称为投资银行。x0dx0a第二种：只有经营一部分或全部资本市场业务的金融机构才是投资银行。x0dx0a第三种：把从事证券承销和企业并购的金融机构称为投资银行。x0dx0a第四种：仅把在一级市场上承销证券和二级市场交易证券的金融机构称为投资银行。x0dx0a投资银行是与商业银行相对应的一个概念，是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业。它区别于其他相关行业的显著特点是，其一，它属于金融服务业，这是区别一般性咨询、中介服务业的标志；其二，它主要服务于资本市场，这是区别商业银行的标志；其三，它是智力密集型行业，这是区别其他专业性金融服务机构的标志。[3]

2015中国进入排行榜的投资银行一共有13家包括中金公司、招商证券、海通证券、国元证券等。1.中金公司中金公司，全称中国国际金融有限公司，是中国首家中外合资的投资银行。中金公司成立于1995年，注册资本为2.25亿美元。总部设在北京，在上海设有分公司，在北京、上海、深圳等15个城市分别设有证券营业部。截至2007年7月份，中金公司完成了累计约1041.2亿美元的股本融资、约215.7亿美元债务融资以及809.3亿美元的兼并收购项目。2.招商证券招商证券于1991年成立，总部位于深圳，公司截止到2003年注册资本100亿元，在全国60个城市开设了96家营业网点。是我国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商，2007年8月, 公司经证监会评定为A类A级券商。3.国信证券国信证券是AA级证券公司，注册资本70亿元。截止2009年12月31日，公司总资产749.6亿元，净资产149.5亿元，净资本107.2亿元。4.海通证券海通证券成立于1988年，注册资本人民币1000万元，注册地为上海。是国内成立最早、综合实力最强的证券公司之一。2001年底，公司整体改制为股份有限公司。5.国元证券国元证券于2001年8月设立，是经中国证监会批准、安徽省工商行政管理局注册登记的综合类证券公司，注册资本14.641亿元人民币。6.广发证券广发证券成立于1991年9月8日，是国内首批综合类证券公司。2010年2月12日，公司在深圳证券交易所成功上市，股票代码：000776.sz；自1994年开始，公司主要经营指标已连续20年稳居国内十大券商行列。截至2014年12月31日，公司注册资本59.19亿元，合并报表资产总额2401.00亿元，归属于母公司股东的所有者权益396.11亿元；2014年合并报表实现营业收入133.95亿元，实现利润总额66.49亿元。7.光大证券光大证券创建于1996年，是由中国光大（集团）总公司投资控股的全中国性综合类股份制证券公司，是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。截至2009年12月31日，公司注册资本34.18亿元，净资本182.5亿元，净资产224.57亿元，总资产620.21亿元。8.华泰证券华泰证券前身为江苏省证券公司，成立于1990年12月，是中国证监会首批批准的综合类券商，也是全国最早获得创新试点资格的券商之一。2007年12月，改制为股份有限公司，注册资本变更为45亿元。9.东海证券东海证券是经中国证监会批准的全国性综合类证券公司，注册资本为16.7亿元，注册地为江苏省常州市。2005年3月17日通过中国证监会评审，成为国内第十家从事相关创新活动的试点证券公司。10.中信证券中信证券前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本66亿元。2009年中信证券总部从北京迁回广东省深圳市。11.东方证券东方证券其前身是成立于1998年3月的东方证券有限责任公司。公司现有注册资本金为32.93亿元人民币（含1500万美元）。12.长江证券长江证券前身为湖北证券公司，成立于1991年3月18日，注册地为武汉。2000年2月23日，经中国证监会核准批复，公司增资扩股至10.29亿元，同时更名为“长江证券有限责任公司”。13.国泰君安国泰君安于1999年8月18日组建成立的。是国内最大综合类证券公司之一，由国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司于1999年合并新设，现注册资本61亿元。

一、中金公司中金公司，全称中国国际金融有限公司，是中国首家中外合资的投资银行。中金公司成立于1995年，注册资本为2.25亿美元。总部设在北京，在上海设有分公司，在北京、上海、深圳等15个城市分别设有证券营业部。截至2007年7月份，中金公司完成了累计约1041.2亿美元的股本融资、约215.7亿美元债务融资以及809.3亿美元的兼并收购项目。二、招商证券招商证券于1991年成立，总部位于深圳，公司截止到2003年注册资本100亿元，在全国60个城市开设了96家营业网点。是我国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商，2007年8月， 公司经证监会评定为A类A级券商。三、国信证券国信证券是AA级证券公司，注册资本70亿元。截止2009年12月31日，公司总资产749.6亿元，净资产149.5亿元，净资本107.2亿元。四、海通证券海通证券成立于1988年，注册资本人民币1000万元，注册地为上海。是国内成立最早、综合实力最强的证券公司之一。2001年底，公司整体改制为股份有限公司。【拓展资料】投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构。主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。投资银行是美国和欧洲大陆的称谓，英国称之为商人银行，在中国和日本则指证券公司。 投资银行的组织形态主要有四种：一是独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如中国的中信证券、中金公司，美国的高盛、摩根士丹利；二是商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；三是全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。投资银行主要有投资业务。四是跨国财务公司。

投资银行是从事券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析等业务的非银行金融机构，国内的投资银行分别有：中金公司、招商证券、国信证券、海通证券、国元证券、广发证券、光大证券、华泰证券、东海证券等等。根据类型还可以分为全国性、地区性、民营性投资银行。 投资银行与商业银行的差别还是非常明显的，比如说商业银行的业务重心是存款和发放贷款，而投资银行的业务重心是证券承销、公司并购与资产重组。 更多关于中国的投资银行有哪些，进入：https://m.abcgonglue.com/ask/69ee881615829624.html?zd查看更多内容

2015中国进入排行榜的投资银行一共有13家包括中金公司、招商证券、海通证券、国元证券等。1.中金公司中金公司，全称中国国际金融有限公司，是中国首家中外合资的投资银行。中金公司成立于1995年，注册资本为2.25亿美元。总部设在北京，在上海设有分公司，在北京、上海、深圳等15个城市分别设有证券营业部。截至2007年7月份，中金公司完成了累计约1041.2亿美元的股本融资、约215.7亿美元债务融资以及809.3亿美元的兼并收购项目。2.招商证券招商证券于1991年成立，总部位于深圳，公司截止到2003年注册资本100亿元，在全国60个城市开设了96家营业网点。是我国证券交易所第一批会员、第一批经核准的综合类券商、第一批主承销商、全国银行间同业拆借市场第一批成员以及第一批具有自营、网上交易和资产管理业务资格的券商，2007年8月, 公司经证监会评定为A类A级券商。3.国信证券国信证券是AA级证券公司，注册资本70亿元。截止2009年12月31日，公司总资产749.6亿元，净资产149.5亿元，净资本107.2亿元。4.海通证券海通证券成立于1988年，注册资本人民币1000万元，注册地为上海。是国内成立最早、综合实力最强的证券公司之一。2001年底，公司整体改制为股份有限公司。5.国元证券国元证券于2001年8月设立，是经中国证监会批准、安徽省工商行政管理局注册登记的综合类证券公司，注册资本14.641亿元人民币。6.广发证券广发证券成立于1991年9月8日，是国内首批综合类证券公司。2010年2月12日，公司在深圳证券交易所成功上市，股票代码：000776.sz；自1994年开始，公司主要经营指标已连续20年稳居国内十大券商行列。截至2014年12月31日，公司注册资本59.19亿元，合并报表资产总额2401.00亿元，归属于母公司股东的所有者权益396.11亿元；2014年合并报表实现营业收入133.95亿元，实现利润总额66.49亿元。7.光大证券光大证券创建于1996年，是由中国光大（集团）总公司投资控股的全中国性综合类股份制证券公司，是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。截至2009年12月31日，公司注册资本34.18亿元，净资本182.5亿元，净资产224.57亿元，总资产620.21亿元。8.华泰证券华泰证券前身为江苏省证券公司，成立于1990年12月，是中国证监会首批批准的综合类券商，也是全国最早获得创新试点资格的券商之一。2007年12月，改制为股份有限公司，注册资本变更为45亿元。9.东海证券东海证券是经中国证监会批准的全国性综合类证券公司，注册资本为16.7亿元，注册地为江苏省常州市。2005年3月17日通过中国证监会评审，成为国内第十家从事相关创新活动的试点证券公司。10.中信证券中信证券前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本66亿元。2009年中信证券总部从北京迁回广东省深圳市。11.东方证券东方证券其前身是成立于1998年3月的东方证券有限责任公司。公司现有注册资本金为32.93亿元人民币（含1500万美元）。12.长江证券长江证券前身为湖北证券公司，成立于1991年3月18日，注册地为武汉。2000年2月23日，经中国证监会核准批复，公司增资扩股至10.29亿元，同时更名为“长江证券有限责任公司”。13.国泰君安国泰君安于1999年8月18日组建成立的。是国内最大综合类证券公司之一，由国泰证券有限公司和君安证券有限责任公司于1999年合并新设，现注册资本61亿元

投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，中国区域广大，投资银行种类繁多无法估数。中国投资银行 ，中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人，于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。银行分类：1、具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司，如华夏证券、南方证券和海通证券的主要股东分别为中国工商银行、中国农业银行和交通银行。2、信托公司下属的证券公司或证券部，如中信集团下属的中信证券，中国信达信托公司下属的证券部、中国民族信托、信息信托、煤炭信托等下属的证券部等。3、 地方出资组建的股份制证券公司，如江苏省证券、湖北证券等。4、商业银行附属的投资银行机构，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务，如招银证券、光大证券、中国银行下属的中行国际（香港）、中国工商银行收购的息敏斯证券等。5、中外合资投资银行机构，目前只有中国国际金融公司一家，这家公司的主要股东是中国建设银行、美国摩根.势坦利公司、中国经济技术担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团，该公司是目前国内最标准的投资银行机构。6、其他提供部分投资银行专业中介服务的机构，包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等。主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。一、独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根士丹利；二、商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；三、全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。投资银行主要有投资业务。四是跨国财务公司。扩展资料金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中介构成，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构，金融是现代经济的核心。在现代市场经济中，金融活动与经济运行关系密切，金融活动的范围、质量直接影响到经济活动的绩效，几乎所有金融活动都是以金融中介机构为中心展开的；因此，金融中介在经济活动中占据着十分重要的位置。随着经济金融化程度的不断加深和经济全球化的迅速推进，金融中介本身成为一个十分复杂的体系，并且这个体系的运作状况对于经济和社会的健康发展具有极为重要的作用。参考资料：百度百科-投资银行参考资料：百度百科-金融中介参考资料：百度百科-中国投资银行

中国著名的投行是中国投资银行。中国投资银行(China Investment Bank) 是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人。于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。自1980年中国恢复在世界银行的席位以后，中国政府就开始考虑设立投资银行，作为办理世界银行中小工业项目贷款的中间金融机构，并把它逐步办成向国外筹集建设资金办理投资信贷的专业银行。经过一段时间的筹建以后，中国投资银行于1981年12月23日正式成立。中国投资银行的最高权力机构是董事会，中国投资银行董事会为全行最高权力机构，由名誉董事长、董事长各一人，副董事长一至三人，常务董事及董事若干人组成，均由国务院任命。行长、副行长，由董事会提名，报国务院任命。拓展资料：在中国，投资银行的产生与发展是与中国证券市场的发展密不可分的，中国资本市场十余年的发展史表明,投资银行已成为推动中国证券市场发展的重要主体。投资银行也就是实际意义上中国的投资银行，中国的投资银行业务在80年代就已开展，当时的中国国际信托公司、中国银行在境外设立的商业银行以及一些证券公司在一定层次和程度上扮演投资银行角色。到目前为止，国内已经有九十多家投资银行、2600多家营业部。粗略划分，十年风雨的中国投资银行发展到目前已经经历了数量增长时期、蓄势整理时期、大规模重组规范发展时期。中国投资银行的主要任务是：接受国际金融机构的贷款，并通过其它途径和方式向国外筹集建设资金，对我国企业提供外汇及人民币投资信贷，为加速中国社会主义现代化服务。参考资料：中国投资银行_百度百科

投资银行是从事券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析等业务的非银行金融机构，国内的投资银行分别有：中金公司、招商证券、国信证券、海通证券、国元证券、广发证券、光大证券、华泰证券、东海证券等等。根据类型还可以分为全国性、地区性、民营性投资银行。投资银行与商业银行的差别还是非常明显的，比如说商业银行的业务重心是存款和发放贷款，而投资银行的业务重心是证券承销、公司并购与资产重组。更多关于中国的投资银行有哪些，进入：https://m.abcgonglue.com/ask/69ee881615829624.html?zd查看更多内容

中国著名的投行是中国投资银行。中国投资银行(China Investment Bank) 是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人。于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。自1980年中国恢复在世界银行的席位以后，中国政府就开始考虑设立投资银行，作为办理世界银行中小工业项目贷款的中间金融机构，并把它逐步办成向国外筹集建设资金办理投资信贷的专业银行。经过一段时间的筹建以后，中国投资银行于1981年12月23日正式成立。中国投资银行的最高权力机构是董事会，中国投资银行董事会为全行最高权力机构，由名誉董事长、董事长各一人，副董事长一至三人，常务董事及董事若干人组成，均由国务院任命。行长、副行长，由董事会提名，报国务院任命。拓展资料：在中国，投资银行的产生与发展是与中国证券市场的发展密不可分的，中国资本市场十余年的发展史表明,投资银行已成为推动中国证券市场发展的重要主体。投资银行也就是实际意义上中国的投资银行，中国的投资银行业务在80年代就已开展，当时的中国国际信托公司、中国银行在境外设立的商业银行以及一些证券公司在一定层次和程度上扮演投资银行角色。到目前为止，国内已经有九十多家投资银行、2600多家营业部。粗略划分，十年风雨的中国投资银行发展到目前已经经历了数量增长时期、蓄势整理时期、大规模重组规范发展时期。中国投资银行的主要任务是：接受国际金融机构的贷款，并通过其它途径和方式向国外筹集建设资金，对我国企业提供外汇及人民币投资信贷，为加速中国社会主义现代化服务。参考资料：中国投资银行_百度百科

投资银行业是以提供资本和资本运作方面的专业性服务为主要业务的服务性行业，是国家金融体系中重要的组成部分。投资银行业的主体是提供资本和资本运作方面专业服务的中介机构，其操作的对象是长期资本和表现为货币资产的企业产权，其运作的环境是资本市场。投资银行业内专业中介机构将长期资本的需求者和投资者联结起来，并提供其中的专业性服务，包括安排股权与债权融资、推荐和安排证券公开上市、证券承销、投资咨询建议、投资组合管理、资产管理、风险控制工具的创设和交易等；投资银行业内机构也为企业的资本运营提供专业服务，包括资产重组财务顾问，兼并收购的财务顾问和融资安排，协助机构制定反并购策略等。广泛意义上的投资银行业是一个相对开放和模糊的行业范畴，并不象银行业、保险业、信托业和基金业等有着明显的行业界限，凡是在资本交易和资本运营方面提供中介服务的专业机构都应该列入这一行业。 1．具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司，如华夏证券、南方证券和海通证券的主要股东分别为中国工商银行、中国农业银行和交通银行。2．信托公司下属的证券公司或证券部，如中信集团下属的中信证券，中国信达信托公司下属的证券部、中国民族信托、信息信托、煤炭信托等下属的证券部等。3． 地方出资组建的股份制证券公司，如江苏省证券、湖北证券等。4．商业银行附属的投资银行机构，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务，如招银证券、光大证券、中国银行下属的中行国际（香港）、中国工商银行收购的息敏斯证券等。5．中外合资投资银行机构，目前只有中国国际金融公司一家，这家公司的主要股东是中国建设银行、美国摩根.势坦利公司、中国经济技术担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团，该公司是目前国内最标准的投资银行机构。6．其他提供部分投资银行专业中介服务的机构，包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等。 中国投资银行业是随着中国经济市场化的发展而出现和逐步发育起来的，目前中国已经初步形成了以专业证券公司为主体和其他各类专业中介机构相互协作配套的投资银行体系，基本可以满足资本市场交易和资本运作的一般性要求。截止到1998年底，中国共有证券公司90多家，具有证券业务的信托公司200多家，下属营业部2400多家，具有证券从业资格的会计师事务所105家、律师事务所322家、资产评估机构116家和数量众多的专业咨询中介机构，此外，多数商业银行也已经开始逐步涉足资本市场业务，尝试提供企业资产重组和改制财务顾问、过桥贷款、项目融资、银团贷款等创新性产品和服务。业内机构在充当长期资金融通中介、提供资本运作专业服务和促进经济产业结构调整等方面发挥了日益重要的作用，为企业筹集长期建设资金、国企改革和宏观经济结构调整作出了巨大贡献。截至到1998年底，中国境内上市公司达到851家，总股本2345.36亿股，其中流通股本为740.94亿股.总市值19505.65亿元，其中流通市值5745.61亿元，投资者达到3910.7万户，1998年证券市场成交总额46161.89亿元。在从1997年开始大量出现的公司资产重组和兼并收购活动中，投资银行机构在资产评估、财务审计、重组和并购方案设计、融资安排和重组后的整合等方面提供了大量的专业中介服务，使得国有存量资产的调整能够按照市场运行的规则进行，更加富有效率。中国的投资银行业造就了资本市场，使得长期资金能够按照市场规则进行高效合理的配置，为政府、企业提供了直接融资的场所，为机构和个人投资者提供了投资的场所和工具。投资银行体系成为除国家财政和商业银行之外的又一重要资源配置机制，形成了介于政府和企业之间的中观经济资源配置和调节机制，促进了中国经济的发展和经济结构的调整。 金融创新是金融行业特别是投资银行业发展的生命线，为了适时顺应和及时跟上客户需求变化和市场竞争发展的需要，投资银行业内机构必须增强其金融创新能力，经常对其组织结构、管理体制和运行机制进行改善，以增进推动业务发展的能力。加强市场研究和产品创新，及时针对客户需求推出实用灵活、方便价低和风险较小的金融产品和交易工具，以满足现有客户和吸引潜在客户，持续稳定的扩大客户群体。目前，针对中国经济和产业结构的调整、防范和化解金融风险以及盘活存量资产等重大经济活动，投资银行业内机构应该迅速研制和推出各种股权债权融资工具、票据买卖工具、资产证券化工具、组合投资工具等不同层次和特点的金融产品，并积极创造和营造相应的交易市场。应该说，只有具备了持久旺盛的创新能力，市场空间才会持续扩展，行业发展才会长盛不衰。

首先是外资独立投资银行以及跨国金融集团在中国进行的投资银行业务；其次是国内各大银行开展的投资银行业务；第三是证券公司为主的投资银行；第四是保险公司的投资银行业务；第五是信托公司开展的投资银行业务。中国投资银行-中国投资银行业

严格的说，中国目前还没有投资银行，目前，我国投资银行的大多数业务由证券公司在作做，还有部分由商业银行在做。银河和海通不知道算不算。不过他俩的综合素质还不错，其实严格意义上讲中国一家也没有。国内不叫投资银行。国内一般视综合类证券公司为投资银行。国家开发银行是国家政策性银行，专门发放国家政策性贷款的银行。还有两个政策银行分别是中国进出口银行、中国农业发展银行。

中国最佳投资银行的基本标准：规模大、盈利高。一般中国的大公司比如中国联通、中国电信、新浪、中国石油和中国银行找的都是美林、摩根士丹利、瑞银集团、高盛以及其他一些著名投资银行做首席承销商。但是规模小、盈利稍低的公司有可能无法达到这些大型国际公司的要求。小型公司应选择最能满足他们需要的投资银行：对连锁业态有所了解，既擅长公司所在行业，拥有良好的工作业绩及口碑，又有专门从事该行业调研的分析师。

中国的银行肇始于1897年。第一家银行是 李鸿章办洋务运动的得力助手、铁路总监盛宣怀创办的商办银行--中国通商银行，资金500万两，股东为封建官僚、买办及钱庄的资本家。它被允许发行银元和银两两种钞票，最高面额为一百元（两）。这种银行券，一面为中文，一面为英文。中文一面印有"中国通商银行钞票永远通用"、"认票不认人"字样；英文的一面则有聘请的英籍经理美伦德的签字。

国内银行：农业银行，建设银行，工商银行，中国银行，招商银行，交通银行，农村科技银行，中国信合，上海浦东发展银行，民生银行，华夏银行，各地区发展（商业）银行银监会已批准20家外国银行将其中国境内分行改制为外资法人银行，其中12家外资法人银行已完成改制并开业，从事全面外汇和人民币业务，包括对中国境内公民的人民币业务。这些银行都做投资，事实上银行盈利主要靠投资。

(一）根据 中国人民银行《关于中国投资银行管理体制改革的批复》（1994年7月22日　银复[1994]243号），人民银行原则上同意中投资银行并入建设银行。1．原则同意中国投资银行并入建行，作为建行全资附属的商业银行，其独立法人地位不变，实行独立核算、自主经营、自负盈亏。中国投资银行的信贷计划纳入国家信贷计划。2．中国投资银行注册资本金人民币40亿元，由你行核拨。中国投资银行为有限责任公司，你行以出资额为限对中国投资银行负有限责任。3．同意修改投资银行章程并核准新的《中国投资银行章程》。原章程同时废止。4．中国投资银行的分支机构按照经济区划设置，其现有分支机构的处理方案请你行另行报中国人民银行审批。5．请你们通知该行到中国人民银行总行换领新的《经营金融业务许可证》，并凭此文及许可证到国家工商行政管理局办理变更登记手续。6．中国投资银行在业务上接受中国人民银行的领导、管理、协调、监督和稽核。7．中国投资银行应按规定向中国人民银行报送信贷计划及其执行情况、会计报表、统计报表和其他业务资料。（二）与国家开发银行合并。投资银行改制以后，按人民银行要求，撤销了在二级城市设立的支行和代理处；同时在分行所在地设立同城支行，业务开展方面取得了飞速发展，到1996 年底，已拥有29个分支机构和一批素质较高的专业人员，设有137家同城支行，资产总额达到610亿元。1998年12月11日，经中国人民银行批准，中国投资银行并入国家开发银行，其全部债权债务由国家开发银行承担。成为中国银行界机构重组的首例，是两家银行优势的结合。中国投资银行并入后，开发银行能够充分运用其网络，显著增强信贷管理量，有效改善资产质量。（三）中国光大银行接收原投资银行债权债务和同城营业机构。1999年3月8日，经中国人民银行批准，国家开发银行与中国光大银行达成协议。由中国光大银行整体接收原中国投资银行的资产、负债和所有者权益以及设在北京、深圳等29个地区的137家营业机构。中国投资银行-特点

1、证券经纪交易投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。2、证券私募发行证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以，私募发行的规模仍在扩大。但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。扩展资料投资银行的发展近二十年来，投资银行业跻身于金融业务的国际化、多样化、专业化和集中化之中，努力开拓各种市场空间。这些变化不断改变着投资银行和投资银行业，对世界经济和金融体系产生了深远的影响，并已形成鲜明而强大的发展趋势。六、七十年代以来，西方发达国家开始逐渐放松了金融管制，允许不同的金融机构在业务上适当交叉，为投资银行业务的多样化发展创造了条件。到了八十年代，随着市场竞争的日益激烈以及金融创新工具的不断发展完善，更进一步强化了这一趋势的形成。如今，投资银行已经完全跳出了传统证券承销与证券经纪狭窄的业务框架，形成了证券承销与经纪、私募发行、兼并收购、项目融资、公司理财、基金管理、投资咨询、资产证券化、风险投资等多元化的业务结构。专业化分工协作是社会化大生产的必然要求，在整个金融体系多样化发展过程中，投资银行业务的专业化也成为必然，各大投资银行在业务拓展多样化的同时也各有所长。参考资料来源 百度百科-投资银行

中国投资银行CIB;China Investment Bank中国投资银行(China Investment Bank)是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行

　　中国投资银行业的市场结构基本上是垄断与竞争并存，在近年来垄断因素逐步加强，但是这一趋势却植根于人为垄断。而中国投资银行业超额利润也源自这一人为垄断因素。同时，由市场结构所决定的中国投资银行业的市场行为十分单一，业务竞争严重趋同。并且，论文提出了一些解决这些问题的相应的策略与措施。　　一、中国投资银行业的市场结构：高度竞争还是寡占　　以美国为典型代表的西方经济发达国家市场经济体系中的投资银行产业，其基本业务主要囊括以证券承销、证券经纪和自营业务为主导的传统型业务；以企业兼并、咨询、委托理财等为主导的创新型业务和以金融工程为主导的引申型业务。经过百年的发展、沉淀，美国投资银行业务发展已顺利完成了向创新型业务的转型，并正日益向引申型业务演进。相形之下，新生的中国证券市场因发展时间短促及固有的制度性缺陷等问题，使得在其中孕育、成长、发展的中国投资银行的业务品种的发展甚为稀少。目前其业务只局限于证券承销(主要包括企业债券、股票的承销)、证券经纪、证券自营业务、推荐上市和托管等传统型业务领域，基本上并未涉足创新型或引申型业务领域。而由于证券自营业务并非投资银行向客户提供的服务，因此在此不将其列入分析框架中。　　(一)证券承销业务市场集中度分析　　中国投资银行目前的承销业务主要集中在新股(增发)承销和配股承销方面。2000年的统计结果表明，一级市场上前5位投资银行的市场份额从1999年的41．86％上升到 2000年的44．31％，同比增长5．85％；前10位投资银行的市场份额则从61．4％上升到64．67％，同比增长了5．33％。从承销金额看，前5位投资银行所占市场份额已由1999年的 43．6％上升到2000年的45．36％，承销业务的集中趋势正逐步显露。　　在2001年新股(增发)承销业务(按承销量计算)中， CRl指标达到了21．93％，这一变动主要是因为中国国际金融有限公司所导致。其他指标并未有剧烈增减变化，基本上保持了相对稳定的增长(见表1)。　　参照贝恩对美国产业的分类，可以发现，尽管中国投资银行业在承销业务领域集中度开始提高，但是，中国投资银行业在该领域仍基本上是一种贝恩所提出的中(下)集中寡占型的市场结构。在此市场类型中，企业数目很多(实际上中国目前拥有承销资格的投资银行近30家，而成熟的西方国家具备承销业务资格的投资银行也只不过10家左右，相比而言，中国投资银行在承销业务领域的企业数目确实过多)，寡占程度并不高，同时存在着激烈的竞争。相比之下，美国投资银行2000年股票承销业务集中度CR1、CR3分别为26．7％和67．6％，基本上是一个高寡占、高集中度的业务领域。因此，中国投资银行业确实存在集中的因素，但是这一寡占因素尚不明显。　　表1 2001中国投资银行业新股(增发)承销业务集中度指标(％)　　指标计算方法 CR1 CR4 CR5 CR8 CRl0 CRl5　　按承销量计 21.93 42.38 46.66 56.79 61.56 67.03　　按承销家数计 7.45 20.76 23.42 30.34 33.54 39.38　　资料来源：根据《中国证券期货统计年鉴200l》、中国证券监督委员会、巨灵信息网、巨潮资讯网公布的数据计算得到。以下资料如无特别说明，均来自于此。　　根据前述H．I指数的计算公式对我国投资银行业2000年和2001年新股(增发)承销业务进行测算，其指标分别为o．038和0．069。这一指标因中国国际金融有限公司市场份额的巨增而增长了80％，说明承销业务领域集中趋势正在加强，但是该指标绝对数仍然接近于0，这说明在承销业务领域尽管存在《证券法》规定的分类管理的市场进入壁垒，但是竞争仍十分激烈。　　(二)推荐上市业务和托管业务集中度分析　　在推荐上市业务领域，2000年中国投资银行业的市场集中度指标中(见表2)，CR4近于46％，CR8则接近74％，这基本上介于中(上)集中寡占和中(下)集中寡占的市场类型之间。　　表2 2000年中国投资银行业推荐上市业务集中度指标(％)　　指标计算方法 CR1 CR4 CR5 CR8 CRl0 CRl5　　按推荐量计 13．5l 45.85 53．73 73.9 83.73 98.79　　在托管业务中，1999年以来掀起的中国投资银行业的增资扩股浪潮加大了行业托管业务的集中程度，但是这一作用的显著性很低(见表3、表4)。1999年8月合并的国泰君安证券有限公司以6．01％的市场份额居于同业首位，到2000年和2001年，由中国华融信托、长城信托、东方信托和中国信达信托投资公司以及中国人保信托投资公司等5家公司所属的证券部合并组建的中国银河证券有限公司一举超越国泰君安，分别以6．16％、6．01％的市场份额跃居同业之首，其余各项集中度指标值在2000年和2001年比1999年也均有所增长。但尽管如此，托管业务领域仍然未脱离集中度低下的状况。前4家市场份额总计分别是18．06％、20．70％、19．83％，前15家市场份额均未超过45％，并且各项指标在 2001年均出现不同程度的下降。在2000—2001年，其托管业务的H。I指数比1999年有所增长，增幅为80％和60％，但是各年H．I指数的绝对数基本为o。这说明托管业务竞争十分激烈，集中或产业内垄断因素并不明显。整个业务领域基本上是一种“原子型”市场结构，参与该业务的企业数目极多，其位次更迭频繁。　　表3 1999—2001年中国投资银行业托管业务集中度指标(％)　　CR1 CR4 CR5 CR8 CRl0 CRl5　　1999年 6.01 18.06 21.32 29.05 33.13 40.75　　2000年 6.16 20，70 24.86 34.72 38.72 42.55　　2001年 6.01 19.83 23.58 32．6l 36.56 44.76　　2000年同比增长率 2.5 14.62 16.6 19.52 16.87 4.42　　2001年同比增长率 -2.44 -4.2 -5.15 -6.08 -5.58 5.19　　表4 中国投资银行业托管业务、债券交易业务和股票、基金交易业务H．I指数　　1999 2000 2001 2000年同比增长率(％) 2001年同比增长率(％)　　托管业务 0.01 0.018 0.016 80 60　　债券交易 0.297 0.674 0.262 127 -157　　股票、基金 0.05 0．07l 0．07l 42 0　　(三)证券经纪业务集中度分析　　中国投资银行的经纪业务主要包括企业债券代理交易、股票代理交易和基金代理交易三种。在企业债券代理交易业务中，海通证券一直处于绝对优势的地位，在2001年甚至处于寡占垄断地位。1999年其市场份额为54．1％，到2000年则飙升到82％，尽管在2001年其市场份额下降到34％，但这并没有改变其绝对优势的地位(见表5)。“　　表5 中国投资银行债券交易集中度指标(％)　　CR1 CR4 CR5 CR8 CRl0　　1999 54.08 63.67 64.26 65.38 65.47　　2000 81.85 91.44 92.24 93.02 93.07　　2001 34.31 74，8 76.48 77.16 77.23　　在1999年与2001年，中国投资银行业债券代理交易业务基本上接近于高度集中寡占的市场结构。但在2000年则出现了“异象”，整个业务领域出现了贝恩所称的“极高寡占型”市场结构，全部市场基本上由海通证券一家垄断。但是这一现象昙花一现，到2001年又迅速恢复到1999年的市场结构形态。这种现象在H．I指数上反映也十分明显。该指标从 1999年的0．3迅速劲升至0，67后，又于2001年回落到0．26附近(见表4)。总体而言，可以断定中国投资银行在债券代理交易业务中存在显著的集中与垄断，甚至存在寡占现象。　　在股票、基金代理交易业务上，首家投资银行的市场份额从1999年到2001年基本上呈稳定增长，各集中度指标也均稳定上升(见表6)；2000年与2001年股票、基金代理交易业务H．I指数也增长了近42％(见表4)，中国投资银行产业在股票、基金代理交易业务上垄断与集中的趋势正日益加强。但是这种上升并不说明中国投资银行业在此业务上出现了“领头羊”，整个行业在股票与基金代理交易业务中集中程度或垄断程度并不高，仍呈现出一种中(下)集中寡占型市场类型。　　表6 中国投资银行业股票、基金代理交易业务集中度指标(％)　　CR1 CR4 CR5 CR8 CRl0　　1999年 11.12 38.99 46.47 59.46 65.16　　2000年 12.47 42.86 51.84 69.13 75.44　　2001年 12.76 44.25 53.03 70.55 77.82　　同比增长率 12.14 9.93 11.56 16.26 15.78　　同比增长率 2.33 3.24 2.3 2.05 3.15　　(四)中国投资银行的规模集中度分析　　中国投资银行经过10余年发展，截至2001年底已有 109家证券公司，营业部2 700余家，已经初步形成了三个层次，即全国性投资银行，如华夏证券、银河证券等，地方性投资银行，如华泰证券、天同证券等，和兼营投资银行业务的其他金融中介机构等。　　1999年以来，中国投资银行业迎来了第三次增资扩股的浪潮，各投资银行股本与实力得到进一步加强，初步形成了资本额在15～50亿元人民币的10余家大型投资银行。但是，尽管绝对规模有了很大发展，经过考察，我们发现中国投资银行仍然处于较低的集中寡占型市场结构下，也尚未形成像美国等发达国家一样的优势投资银行群体。　　1999年中国投资银行业净资产总额为4857.71亿元人民币，第一家国泰君安证券所占市场份额为8．21％，从CR4 (26．17％)与CR8(43．89％)来看，整个产业基本上属于低集中寡占型的市场结构；2000年中国投资银行业净资产总额达 652亿人民币，同比增长34．24％。首家投资银行——海通证券净资产53．4亿人民币，仅占净资产总额8．19％，比1999年国泰君安的市场份额下降了0．24个百分点。尽管2000年其他集中度指标比1999年均有所增长，但是这一增长并未使中国投资银行业脱离低集中寡占型的市场结构(见表?)，中国投资银行业也并没有形成诸如美国投资银行业中所存在的优势群体。　　表7 1999—2000年中国投资银行净资产集中度指标(％)　　CR1 CR4 CR5 CR8 CRl0 CRl5　　1999 8.21 26.17 30.99 43.89 50.37 63.32　　2000 8.19 27.43 32.62 45.77 52.73 65.4　　同比增长率 -0.24 4.81 5.26 4.28 4.69 3.28　　二、中国投资银行业高垄断利润的来源——人为垄断　　市场绩效是指一定的市场结构下，由一定的市场行为所导致的、反映市场运行效率的产业的最终经济成果。在判断某一产业市场绩效时，西方产业组织理论常常从产业的利润率水平和资源配置效率等方面进行考察。　　在此我们选取中国上市公司的净资产收益率作为社会平均利润率水平(这显然高估了全国的社会平均利润率水平)。1993—2000年中国上市公司净资产收益率分别为14．60％、14．20％、10．80％、9．50％、10．99％、7．96％、7．99％和7．66％。但中国投资银行净资产收益率远远高于这一水平。1997年全国十大投资银行净资产收益率为23．86％，1998年为31．47％，1999年为19．2％，分别是同期上市公司净资产收益率的2．17倍、3．95倍和2．4倍，是同期具有高度垄断产业形态的美国投资银行平均净资产利润率的1．17倍、2．21倍和1．12倍。2000年中国101家证券公司净资产总计652亿元，共实现利润240亿元，即使按33％的所得税率计算，全国投资银行业的净资产收益率也高达24．66％。前10大投资银行(按利润总额排名)净资产收益率平均为27．878％，是同期中国上市公司这一指标的3．64倍。2000年前10大投资银行中净资产收益率超过30％的计有光大证券、广发证券、中国银河证券和中信证券4家(见表8)　　表8 2000年按利润额排名的中国　　海通 中信 国泰国安 申银万国 广发 南方 国信 国通 光大 华夏　　24.20 31.27 24.95 33.17 33.81 23.24 22.97 23.17 38.33 23.67　　10大投资银行净资产收益率(％)资料来源：根据中国证券业协会披露的券商利润和净资产数据计算得到。说明：①其中，注册地在上海、深圳的投资银行所得税率按15％计，　　据此我们可以断定，中国投资银行产业内一定存在垄断利润。现代产业组织理论认为，某一产业要获得超过社会平均利润的超额利润，必须具备两个条件：(1)行业进入壁垒很高；(2)行业集中度很高，具备寡占垄断的市场结构。尽管中国投资银行具备很高的进入壁垒这一条件，但是根据前述分析，中国投资银行业却并不具备高垄断或寡占垄断的市场结构，而是基本上呈现出一种中(上)或中(下)集中垄断的市场结构，竞争性因素十分明显，而集中或垄断的结构形态并不显著。但是，在竞争很激烈的市场结构中，厂商却一般只能获得(或略高于)社会平均利润率水平的利润。这就说明在我国投资银行产业中一定存在某种“隐蔽性”的垄断或集中因素，正是这种因素导致了中国投资银行产业的高额利润。微观经济理论认为，垄断分为自然垄断和人为垄断。根据我们的分析，中国投资银行业显然并不存在明显的自然垄断因素，因此中国投资银行业的高额利润或超额利润一定来源于人为垄断。而这种人为垄断则又表现为政府“非市场化”的行政干预和不合理的政策倾斜。　　中国投资银行本身就脱胎于受政府保护的银行和信托等金融中介机构。它可以享受到政府政策上的各种倾斜所带来的好处。从诞生伊始，中国投资银行业就被烙上了人为垄断的印痕。这主要体现在以下几个方面：　　1.税收的政策倾斜。注册地在上海、深圳的中国投资银行或兼营投资银行业务的金融机构，其交纳的所得税税率为15％，注册地在其余地区的投资银行所得税率为33％的标准税率。这就意味着仅仅将注册地进行变更，中国投资银行就可以减免18％的企业所得税。实际上，中国投资银行大部分的注册地均是在上海或深圳，其动机基本上也是为了合法地规避所得税。另外．2001年3月7日，《财政部、国家税务总局关于降低金融保险业营业税率的通知》规定，从2001年起，金融保险业营业税率每年下调1个百分点，分3年将营业税率从8％降低到5％。这些税收上的倾斜政策无疑大大增加了中国投资银行业的利润。　　2．证券承销业务的管制与证券经纪业务的价格规制。1999年7月1日开始实施的《证券法》规定，国家对证券公司进行综合类和经纪类的分类管理制度。从而人为地关闭了综合类券商的大门，并且未就经纪类券商与综合类券商角色的演变与综合类券商资格的撤消作出具体规定。在此情况下，综合类投资银行就有了政府天然的人为垄断的保护，在与经纪类券商的竞争中就可以高枕无忧。在经纪业务上，中国投资银行业一直享受着政府的人为的佣金价格规制(这一状况直到2001年才进行改革)。A股交易佣金为0．35％，沪、深市 B股交易为0．6％和0．43％，证券投资基金为0．25％。这一相对其他国家较高的佣金率无疑为投资银行带来了丰厚的人为垄断利润或超额利润”。　　中国投资银行业务主要由证券承销、证券经纪和证券自营业务构成，这三项业务收入即证券承销收入、证券经纪收入和证券自营收入，也就构成了中国投资银行主要的收入来源。三类收入对利润贡献比分别为18％：40％：28％，其他收入对收入贡献比占14％。1996年到1999年，中国投资银行经纪业务收入占其总收入比重分别是41．2％、38．4％、36％和32．9％。虽然比重逐年下降，但是经纪业务收入作为主要收入来源的格局基本没有动摇”。同时，承销业务收入在总收入比重中也较高。但是由前面的分析，由于中国投资银行业在承销业务和经纪业务上存在严重的人为的管制和价格规制等人为垄断因素，而在此收入格局下，就直接导致了中国投资银行业畸高的垄断利润。　　3．中国投资银行存在人为垄断下生产能力的过剩的和垄断的低效率。人为垄断的结果之一必然导致福利的净损失，即所谓的哈伯格三角。目前我国拥有证券承销业务资格的投资银行近30家，而成熟的西方国家具备承销业务资格的投资银行也只不过10家左右。这样为数众多的投资银行势必造成承销市场的混乱和承销成本的居高不下。同时在审批制下也造成了频繁的“寻租”行为，导致了生产效率的低下和社会资源的内耗。　　三、趋同化竞争与业间合作　　人为垄断下的市场结构也决定了中国投资银行产业的市场行为。在趋于完全竞争的市场结构中，非价格竞争至关重要，也是厂商同业竞争的主要的有效手段。但尽管中国投资银行业已经具备了竞争性很高的市场形态，其业务竞争中非价格竞争因素并没有显著地凸显出来，业务差别化策略在中国投资银行产业中并没有得到体现，整个投资银行业业务趋同化十分明显。另外，厂商之间的共谋性合作也基本上不存在，反而是与国内银行业或国外金融中介机构进行的业间合作频仍，但也未脱离基本业务趋同化因素的影响。　　1．承销业务的服务方式雷同。审批制下，中国证券市场基本上处于卖方市场状态。投资银行承销业务一、二级市场发行差价巨大，但发行不成功的风险却很小，基本上是一种无风险或低风险的业务。这种高收益、无风险或低风险的风险——收益对应状况显然背离了市场经济的基本原则。在有厚利可图的情况下，具有承销业务资格的投资银行纷纷云集到这一业务领域，以试图在该领域占有一席之地，分上一杯羹。因此投资银行大部分的人力、物力和财力都投入到这一业务中，导致投资银行在承销业务领域中的竞争手段、业务内容十分一致，惊人的雷同。这从我国最近承销业务创新——“绿鞋期权”这一事件中可见一斑。我国于2001年9月13日颁布了《超额配售选择权试点意见》，开始在我国首发新股时推行“绿鞋期权”承销方式，但这一引入型承销方式的创新到目前为止并无几家投资银行加以采用。　　2．投资银行证券经纪业务品种单一、业务趋同。截至2000年底，中国证券市场共计有A股、B股、企业债券、国债现货、国债回购、基金和可转换债券等7个证券交易品种，其中，A股交易占有绝对优势的市场份额，B股和基金以及可转换债券正是我国目前领导层所极力推行、发展的金融工具，其市场潜力十分可观。这种状况使得中国的投资银行无心进取，也无进行金融创新的内在动力，静待市场机会，直到将B股、基金与可转换债券的市场瓜分完毕。这种格局和现状就直接导致了中国投资银行业经纪业务的单一和服务的趋同。　　3．业间合作的趋同化。近年来，在中国加入世界贸易组织的形势下，中国投资银行开始面临着潜在的、即将转变为现实的外国同行的竞争，各投资银行因此也纷纷开始致力于自身竞争力的提高，进行了一些业务创新和业间合作，包括与国内银行业的合作和与外国金融中介机构的合作。如，国泰君安证券、闽发证券分别与中国工商银行开展“银证通”业务；西南证券、长江证券也分别与建设银行、中国农业银行合作推出了这一业务类型。尽管券商进行了创新，但是其业务仍然十分相似。这一点在与国外证券或银行等金融机构的合作上也十分突出，其业间合作项目基本上是基金管理业务 (见表9)，鲜有独立特行的合作业务或创新业务。　　表9 中国投资银行与外国投资银行合作备忘录四、基本结论和政策建议　　国泰君安证券 安联—德累斯顿集团 签订基金业务技术合作协议　　中国银河证券 英国施罗德集团 签署基金管理合作备忘录　　中国银河证券 台湾富邦证券集团 签订业务合作备忘录　　中银万国证券 法国巴黎资产管理公司、国际金融公司 签订基金管理技术合作协议　　南方证券 德国商业银行 签订资产管理业务技术合作协议　　国通证券 荷兰国际集团(1NG) 签署基金管理业务技术合作协议　　广发证券 富兰克林坦伯顿集团 达成设立合资基金管理公司协议　　海通证券 富通集团 签署基金业务战略合作协议　　先大证券 美国保德信金融集团 签署合资基金公司意向书　　长江证券 荷银投资管理(亚洲)有限公司 签订基金业务全面技术合作协议　　1．中国投资银行业近两三年来行业内垄断趋势开始形成，但尚不显著，并且垄断趋势的出现很大程度上植根于人为垄断；人为垄断现象在中国投资银行产业的发展中十分显著，主要体现在政府各种政策的倾斜、人为的价格规制和政府对证券市场的“隐性担保”上。中国投资银行业若要在金融业对外开放的5年缓冲期内形成一定的、可与国外投资银行相抗衡的规模与竞争力，政府在政策上就必须逐步解除人为垄断，使中国投资银行逐步走向行业的自然垄断或集中，通过业内兼并、重组、或增资扩股、或公司上市等形式形成有一定实力的投资银行群体。　　2．中国投资银行产业业务竞争严重趋同化，业务品种单一，由人为垄断所导致的内在的创新动力不足。因此，中国投资银行应该也必须实行产品差别化策略，并积极向创新型和引申型业务拓展，从而有利于在微观机制上形成综合性投资银行与专业性投资银行并存的、有充分竞争能力的全方位竞争格局。　　3．在中国投资银行行业集中度向自然垄断过渡，并且逐步加强之时，资源的配置效率、资源的利用效率和产业整体的竞争能力也会因垄断因素而降低。这时如何解决“马歇尔冲突”(Marshall Conflict)就必将成为中国投资银行业所面临的另一个课题。

“中国投资银行”有两个含义：1、作为一个具体银行企业的银行，名称为“中国投资”，全名“中国投资银行”；2、中国的“投资银行”行业。（下文中的内容，前半部分属于概念（1），后半部分属于概念（2），原文作者混为一谈了。）中国投资银行——简介自1980年中国恢复在世界银行的席位以后，中国政府就开始考虑设立投资银行，作为办理世界银行中小工业项目贷款的中间金融机构，并把它逐步办成向国外筹集建设资金办理投资信贷的专业银行。经过一段时间的筹建以后，中国投资银行于1981年12月23日正式成立。 中国投资银行的最高权力机构是董事会，中国投资银行董事会为全行最高权力机构，由名誉董事长、董事长各一人，副董事长一至三人，常务董事及董事若干人组成，均由国务院任命。行长、副行长，由董事会提名，报国务院任命。在董事会下还设有常务董事会，负责处理董事会授权的事项以及日常工作的其它重大问题。中国投资银行的法定资本为人民币40亿元。 中国投资银行的业务活动主要有以下几个方面：（一）向国外筹集中长期外汇资金。主要向国际金融机构(世界银行、国际开发协会等)借入资金；同时，根据业务发展的需要，向其它外国银行借入利率较低、条件优惠的中长期外汇资金。中国投资银行经政府批准也可以通过向国外发行外币债券等方式筹集外汇资金。中国投资银行可统一运用各项借入资金和自有经营基金办理投资和信贷业务。（二）对国内企业发放投资性贷款或参与投资。发放投资性贷款的对象，主要是国内企业的中小型项目，特别是原有企业的扩建和更新改造项目；并且可以对中外合营企业发放贷款或参与提供中方投资。在行业方面，以轻工、纺织为主；同时，也对国民经济急需，经济效益好的化工、机械、电子、冶金、建材以及其它行业的项目发放贷款。中国投资银行发放的贷款分为外汇投资贷款和人民币投资贷款两种。借款单位可以用借入的外汇资金向国外引进先进技术和设备，进行设备更新和技术改造，扩大生产能力，改进产品质量，提高经济效益。同时，可以用借入的人民币资金，购买国内配套设备并进行土建工程。外汇投资贷款利率，原则上按借入利率加一定的利差加以规定、定期调整。人民币贷款利率，按照政府规定的有关投资贷款的利率办理。中国投资银行根据国家的建设方针和国民经济计划的安排以及本行业务政策，选定贷款项目和投资项目，列入国家投资和信贷计划；并且要求借款单位按国家规定提送可行性研究报告和各项有关文件，经中国投资银行评估审查符合规定的各项条件后，才能批准项目，签定合同，办理贷款。发放贷款后，直到贷款全部还清以前，中国投资银行要对借款单位的项目执行情况、资金使用情况和生产经营情况进行系统的监督检查，以保证实现贷款的经济效益。（三）开展其它银行业务和咨询业务。中国投资银行可以接受其它有关机构的委托发放投资贷款，并根据业务发展的需要逐步开展其它银行业务，包括接受借款企业的存款和对所投资的企业办理担保等业务。中国投资银行在沿海开放城市和经济特区的分、支行可以按照中国人民银行的规定，办理多项银行业务。中国投资银行可以接受借款单位或有关机构的委托，在以下各项工作中提供财务、经济和技术方面的咨询服务：(1)选定贷款项目；(2)编制可行性研究报告，并进行有关调查；(3)编制或审查设计预算文件；(4)建立或改进财务会计及审计制度；(5)其它。

中国投资银行(China Investment Bank)1是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人。于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。

投资银行是与商业银行相对应的一类金融机构，中国区域广大，投资银行种类繁多无法估数。中国投资银行 ，中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人，于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。银行分类：1、具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司，如华夏证券、南方证券和海通证券的主要股东分别为中国工商银行、中国农业银行和交通银行。2、信托公司下属的证券公司或证券部，如中信集团下属的中信证券，中国信达信托公司下属的证券部、中国民族信托、信息信托、煤炭信托等下属的证券部等。3、 地方出资组建的股份制证券公司，如江苏省证券、湖北证券等。4、商业银行附属的投资银行机构，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务，如招银证券、光大证券、中国银行下属的中行国际（香港）、中国工商银行收购的息敏斯证券等。5、中外合资投资银行机构，目前只有中国国际金融公司一家，这家公司的主要股东是中国建设银行、美国摩根.势坦利公司、中国经济技术担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团，该公司是目前国内最标准的投资银行机构。6、其他提供部分投资银行专业中介服务的机构，包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等。主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。一、独立型的专业性投资银行，这种类型的机构比较多，遍布世界各地，他们有各自擅长的业务方向，比如美国的高盛、摩根士丹利；二、商业银行拥有的投资银行，主要是商业银行通过兼并收购其他投资银行，参股或建立附属公司从事投资银行业务，这种形式在英德等国非常典型，比如汇丰集团、瑞银集团；三、全能型银行直接经营投资银行业务，这种形式主要出现在欧洲，银行在从事投资银行业务的同时也从事商业银行业务。投资银行主要有投资业务。四是跨国财务公司。扩展资料金融中介一般由银行金融中介及非银行金融中介构成，具体包括商业银行、证券公司、保险公司以及信息咨询服务机构等中介机构，金融是现代经济的核心。在现代市场经济中，金融活动与经济运行关系密切，金融活动的范围、质量直接影响到经济活动的绩效，几乎所有金融活动都是以金融中介机构为中心展开的；因此，金融中介在经济活动中占据着十分重要的位置。随着经济金融化程度的不断加深和经济全球化的迅速推进，金融中介本身成为一个十分复杂的体系，并且这个体系的运作状况对于经济和社会的健康发展具有极为重要的作用。参考资料：百度百科-投资银行参考资料：百度百科-金融中介参考资料：百度百科-中国投资银行

华兴资本：是中国领先的服务新经济的金融机构，致力于为中国新经济创业者、投资人提供横跨大陆、香港、美国三地的一站式金融服务。汉能资本：是一家专注于中国互联网经济、消费及医疗服务领域的顶级投资银行。泰合资本：为新经济头部创业企业提供全生命周期价值的投行服务。以成就未来商业领袖为使命，以打造世界级投资银行为愿景。易凯资本：是中国领先的聚焦新经济和传统产业升级与重构的投资银行和投资机构。聚焦的领域包括TMT、新消费和健康产业。光源资本：是中国领先的新经济精品投行，专注于新经济领域，致力于成为1%顶尖新经济企业家战略与资本的合伙人。青桐资本：是由业内资深投行人士和成功创业家共同发起组建的新经济投行（FA），重点关注大消费、教育、企业服务、技术硬件、金融、文娱体育社交、医疗健康、物流、汽车交通等9大行业。指数资本：是中国领先的组织赋能型全栈投行，专注为成长期企业提供专业、系统、高效的金融服务，致力于成为企业外部CGO-首席增长官，陪伴并助推创新企业实现指数级增长高鹄资本：成立于2015年，汇集了来自于华平投资、普维投资、摩根大通、中金等诸多知名投资机构和投资银行的人才，在投资价值判断方面与顶级机构具有同样的视角，深入理解各投资机构的投资偏好和投资标准，可以为企业融资提供独到的建议和服务。方创资本:是一家专注于为创业创新企业服务的新型投行，致力于为处于高速成长的新兴产业及领域的企业提供融资顾问、并购顾问服务、投资孵化，主要关注的行业包括TMT(科技、媒体和通信)、教育、消费品、新能源、医疗健康、文化娱乐、金融科技等高速成长的创新领域。星汉资本:专注为新兴企业提供私募股权融资服务，核心团队来自知名投行、投资机构、会计师/律师事务所和创业企业，对科技、消费、物流、教育、医疗等领域均有深入研究。点石资本：是一家为成长期项目及中后期项目提供私募股权融资、兼并收购的财务顾问机构，重点关注新服务、新文化、新金融、新技术领域。我们致力于以团队丰富的证券从业经验、跨国企业经验和对所关注行业所积累的深刻理解为基石，通过为企业提供业务战略梳理、资本战略规划、业务资源对接等全流程服务，成为企业方所信赖的资本合伙人，为投资人、创业者及点石资本实现多边共赢。冲盈资本：是一家成立于2015年的新型精品融资顾问机构，专注于为互联网创业者提供创业伙伴式的 融资服务。多维海拓:是一家产业精品投行，致力于服务中国资本全球布局。我们专注于消费升级，大健康、产业互联网等新兴产业的投资机会，同时运用互联网平台、SaaS系统等互联网工具提升传统投行服务的效率，为国内外专业投资机构的股权投资和并购提供专业的交易服务，加速中国资本全球资源整合的步伐。义柏资本：成_于2018年，是_家关注成长期及成熟期阶段产业互联网、AI、硬核科技、企业服务领域的精品投行。进化资本:专注于服务技术创业家，主要服务的领域包括人工智能、机器人、硬科技、移动互联网等方向，主要服务的阶段为A轮以上高速成长的科技公司，同时，也为成熟企业提供并购顾问服务。棕榈资本：专注于新消费时代下的新人群、新场景和新趋势，服务于坚韧纯粹的新锐冒险家，打造业内最高效、优质的融资服务流程。浪潮资本:专注于发现数字消费新模式以及科技驱动的产业革新机会，致力于成为国内领先的精品投行。核心团队均来自国内一线投资机构和精品投行青岭资本：前身为穆达创投，是穆达创投分立的专注于大消费的财务顾问品牌。团队自2014年起从事投资银行业务，具备丰富的项目执行经验和战略咨询能力。云沐资本:是一家总部位于深圳，业务辐射全国的一级市场精品投行，主营业务为一级市场财务顾问和股权投资。重点覆盖消费和科技领域的中后期项目。云悦资本:是一家产业投行聚焦产业互联网+，包括数字基础设施和垂直应用领域，打造了战略咨询、产融协同、科技、风控、定价和销售全链条核心能力，为企业提供战略咨询、私募融资、并购重组、IPO咨询等顶尖的产业投行服务。广觉资本：是一家集合财务，公司运营及战略咨询等资深人士所组成的精品投行，主要集中在企业融资的中后期阶段，覆盖领域包含金融科技，大消费，文化娱乐，医疗等细分领域。势能资本：是一家专注科技领域的精品投行，致力于发现和寻找中国最顶尖的技术商人，赋予资本的势能，帮助他们成功。云岫资本：专注新兴科技企业的精品投行及私募股权投资机构。公司业务包括私募融资、兼并收购及私募股权投资，深度覆盖半导体、存储、人工智能、智能制造、工业互联网、物联网、零售供应链、企业服务、金融科技等新兴技术驱动的产业，致力于为中国顶级的技术创业者提供最顶级的精品投行服务。一苇资本：专注新经济成长期投行与投资业务， 定位为公司的战略顾问、业务顾问、融资顾问，为高成长企业提供深度服务。 成立至今，已为数十家优秀企业完成数亿美金融资。穆棉资本：专注于新经济领域的精品投行，穆棉资本的业务包括私募融资顾问、并购顾问和战略投资顾问，以“买方视角、卖方执行”的复合能力为核心优势，以“精准匹配、高效执行、持续服务”的合伙人负责制为特色，目前在上海和北京设有办公室。华峰资本：总部位于深圳，并在北京设立办公室。华峰资本致力于就企业上市、私募融资、企业兼并重组及全球性的基金管理提供顶级的深度财务顾问服务。核心团队由曾任职于全球顶级投行、一线投资机构及著名中介机构的专业人士组成，客户覆盖了TMT、先进制造、消费、新能源、医疗健康及新材料等领域，并在这些领域中完成了大量的交易，积累了非常丰富的交易经验。投中资本：是专注于战略融资及产业并购的国际化投行，我们持续深耕TMT和消费领域，近年来亦重点关注医疗健康和先进制造等领域，参与和见证了多个行业典型案例。BFC Group：是一家立足于中国的精品投行，专注于医疗健康领域，主营业务为三部分：私募融资；兼并收购及项目技术转让。探针资本:专注于医疗健康与生命科技，旨在为该领域的领军企业提供财务顾问和战略咨询服务，公司团队成员拥有丰富的医疗产业经验及多元化的专业技能，以研究为核心，财务顾问与精品投后双轮驱动。生命资本：专注于生命科学及医疗健康领域的精品投行。致力于通过资本的力量，推进生命科学和医疗领域的进步，团队成员来自知名投资银行、学术机构及医疗企业，在医疗及投融资领域有数十年的积累。浩悦资本：致力于成为嫁接中国医疗事业与资本的桥梁。浩悦资本的研究领域和交易范围覆盖生物医药、创新医疗器械、IVD与精准医疗、医疗服务和智慧医疗等多个细分领域。凯乘资本：专注于大健康领域投资银行。创始团队有5位是清华大学五道口金融学院全球金融博士，一线团队有平均10+年管理及投资并购经验，总部位于北京及上海。奋毅资本：专注于为成长期企业提供产业投行服务，重点关注医疗健康、高科技、新消费领域。以己为翼，助力企业成长。多鲸资本：是专注于教育行业研究及投融资服务的精品投行，包括教育投行、教育投资、产业研究、管理咨询四大业务。与教育创业者协同成长、携手前进，助力教育产业更好发展。华夏桃李资本：是一家专注于教育行业资本服务的精品投行。重点业务包括投融资金融服务、并购整合全程金融服务等，目前主要关注K12、早幼教行业、国际教育、职业教育、语言培训赛道。荒合资本：成立于2015年底，由具有丰富投行与投资经验的团队组成。公司业务包括私募股权融资、兼并收购和管理咨询等，致力于成为长期的企业发展伙伴，为高速成长的新兴企业提供精品化和多样化的一站式服务。渡越资本：位于深圳的一级市场精品投行，业务辐射全国，重点关注科技、企业服务、教育等领域凡卓资本：是小饭桌旗下专业投融资顾问品牌， 面向投资人和创业者提供一站式投融资顾问服务。致远资本：成立于2015年，核心团队成员均来自国内外顶级投行、券商、投资机构，提供全面且个性化的精品投行服务。白泽资本：由原以太资本核心成员组建而成，专注为高成长创新企业提供从商业故事梳理到资金入账的一站式、全流程融资服务。山景资本：是一家新兴的FA财务顾问公司，团队均来自精品投行、投资机构。山景资本专注服务和投资TMT行业的项目，包括消费、产业互联网、AI等领域，阶段覆盖A轮到D轮。极值资本：是一家精品投资银行，领域覆盖B2B交易平台、企业服务和科技，致力于以研究为驱动，以提供深度价值为导向，为各个阶段优质项目提供精细化及高效的私募股权融资服务与战略支持。密码资本：是一家新型的专注安全领域投融资的FA，致力成为中国安全产业发展服务商。取势资本：隶属于取势控股集团，是集团旗下精品投行服务板块。臣易资本：是一家主要从事投资银行财务顾问业务的公司，聚焦新经济和传统产业重构与升级，主要关注行业包括TMT、教育、健康产业等。安可资本：是成立于2016年的新兴精品投行，专注于A-D的TMT领域和大消费领域私募股权融资。跃为资本：是一家新锐精品投行，专注为B-Pre IPO轮的企业提供私募融资财务顾问、战略咨询等专业服务，创始团队来自国内一线投行和咨询公司。强云资本：专注于为初创期、成长期的企业提供深度财务顾问服务，目前聚焦于医疗健康行业。猎云资本：是猎云旗下的财务顾问服务机构，提供伴随企业成长的股权融资、产业并购、债权融资全程资本服务。关注科技创新和产业升级两大方向，领域包含ToB、科技类、TMT、消费类、教育、医疗等行业。北拓资本：秉承着“帮助优秀企业增长得更好，活得更好”的发展使命，通过提供包括但不限于融资顾问服务等在内的多元化、全周期创业服务产品，助力数字化时代新经济企业稳健、快速成长。氧气资本：杭州本土专业的财务顾问机构和跟投基金，为创业者提供投融资对接、创业培训、创业孵化、品牌传播、人才选配、创业交流、办公选址等全方位服务，项目领域覆盖文化娱乐、体育运动、消费升级企业服务、创新金融、数据智能、电商、医美等。溪林投资：是蓝莲花资本集团下属财务顾问公司。专注未来1%的头部企业。在机器人，消费升级，娱乐社交和其他硬科技领域和创业者一起做最优秀的自己。投资银行是从事券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析等业务的非银行金融机构，国内的投资银行分别有：中金公司、招商证券、国信证券、海通证券、国元证券、广发证券、光大证券、华泰证券、东海证券等等。根据类型还可以分为全国性、地区性、民营性投资银行。

投资银行是从事券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析等业务的非银行金融机构，国内的投资银行分别有：中金公司、招商证券、国信证券、海通证券、国元证券、广发证券、光大证券、华泰证券、东海证券等等。根据类型还可以分为全国性、地区性、民营性投资银行。投资银行与商业银行的差别还是非常明显的，比如说商业银行的业务重心是存款和发放贷款，而投资银行的业务重心是证券承销、公司并购与资产重组。

目前我国投资银行并购业务的发展现状、问题以及对策企业并购是投资银行的一项十分重要的业务，投资银行的并购业务是指投资银行为协助企业进行合并与收购而展开的一系列融资服务活动。本文就我国投资银行在企业并购中的作用、存在问题及对策提出探讨。 一、我国投资银行在企业并购中的作用第 1 页Xiaomi 13 系列，12月11日 19:00 新品发布会全新Xiaomi 13 & MIUI 14，拒绝平凡，为期待而来!本周日 19:00 见!点击立即咨询，了解更多详情咨询小米科技有限责任公司 广告企业并购是投资银行的一项十分重要的业务，投资银行的并购业务是指投资银行为协助企业进行合并与收购而展开的一系列融资服务活动。　 (一)投资银行可以帮助企业并购更有效率地完成对于各国企业并购的程序与形式，并购的各种谈判，各种并购方式的优劣，并购的法律、法规，政府行为对企业并购的影响等专业知识，企业一般是不具备的，而投资银行第 2 页的财务顾问及专家一般都具备这些专业知识。因此，并购企业有必要取得投资银行的帮助，以便对并购交易进行全面的策划。同时，投资银行一般具有丰富的融资经验和广泛的金融网络，而企业并购通常涉及的金额较大，仅靠并购企业白有资金往往难以完成大型并购交易。因此，并购企业需要投资银行的融资支持，通过投资银行帮助筹措资金，设计合理的融资方案，促成企业并购的完成。投资银行的财务顾问一般都有参加并购策划的实际经第 3 页验，他们以其在企业资产评估，财务处理，并购法律、法规运用等方面的实践经验为并购双方服务，从而使企业并购更有效率地完成。　 (二)投资银行对企业并购中的买方和卖方的积极作用对企业并购中的卖方来说，投资银行的积极作用则表现为帮助它以尽可能高的价格将标的企业出售给最合适的买主，而对企业并购中的买方来说，投资银行的并购业务可帮助它以最优的方式用最优的条件收第 4 页购最合适的目标企业，从而实现自身的最优发展。对敌意并购中的目标企业及其股东而言，投资银行的反并购业务则可帮助它们以尽可能低的代价实现反收购行动的成功，从而捍卫目标企业及其股东的正当权益。在我国，投资银行积极参与企业并购还能够产生重大的宏观经济效益和社会效益。　 (三)投资银行能在企业并购中发挥桥梁作用，引导企业并购的方向企业的并购重组要符合我国企业战第 5 页略性发展的需要，必须以投资银行为桥梁。借助投资银行，企业可以进行高效的资本扩张，可以完成跨行业、跨地区、跨国界的重组，这是企业扩大规模、增强实力的便捷途径。我国企业效率普遍很低，通过借助投资银行市场化的改革与重组技术，对其实行全面重组才是解决问题的关键。目前我国正面临着经济结构调整的艰巨任务，通过投资银行催化企业进行并购活动是实现国有经济结构调整的重要途径。投资银行依据国家经济发展战略和第 6 页政策导向，在企业并购与重组中能起到导向作用。我国金融业起步较晚，从20世纪80年代至今的不到30年间，中国的资本市场得到了长足发展。但与国外发达投资银行相比，我国的投资银行还停留在证券公司这一雏形。2008年全球金融危机的影响，对我国投资银行提出了更高的要求。在新的经济形势下，一部分有实力的企业将加快步伐扩大规模，一些实力较差的企业面临重组和被收购，并购市场将更加活跃，投资银行在第 7 页并购过程中的重要性日益凸显；同时，投资银行在多业务领域的分散和业务拓展，成为此类金融机构在经济危机情势下存活和发展壮大的一项重要因素，过度依赖传统证券承销的投资银行将面临严峻的挑战。二、我国投资银行并购业务的发展根据2007-2008年中国投资银行研究报告显示，2007年国内证券市场股票及股票承销业务收入达到113.6亿元，我国投资银行的主要收入依第 8 页然来自于传统的经纪、承销和自营业务，这三类业务收入接近总收入的90%。同年，国际著名投资银行高盛在全球股票发行（不包括可转债和优先股）领域排名第一，占据世界13.6%的市场份额，在咨询并购这一利润丰厚的业务领域，高盛和摩根斯坦利连续多年排名前两位，它们占据的市场份额总共高达62.6%（含重复占有的市场份额）。而至2008年金融海啸发生之后，高盛、摩根大通及花旗占据了并购咨询市场的前三位，这三家公司参与咨询第 9 页的并购交易总额达1.8 万亿美元，占到全年3.2万亿美元市场总值的44%，高盛在过去一年中共参与了价值6660亿美元的并购交易，仍然牢牢占据第一的位置。从这一业务结构上看，同国外知名投行相比，无论在基数上，还是业务开展的广度上，我国国内投资银行都只能望尘莫及。从风险角度衡量，投行拓宽其业务经营能够较好的分散风险，比单纯依赖于传统承销这种与经济形势密切相关的业务能够更好的抵御市场风险对投资银行业务收第 10 页入的冲击。回顾我国投资银行并购业务的发展历程，自1995年我国第一家公开上市的证券公司中信集团成立并购业务部，标志着我国国内投资银行开始了提供企业并购咨询业务的征程。如托普科技发展公司收购“川长征”，深圳新兰德投资咨询公司策划“三新”收购“申华”等，为国内本土投资银行并购业务的开展奠定了坚实的基础。三、我国投资银行并购业务存在的问题第 11 页总体上讲，我国投资银行并购业务的开展还是很快的，但是效率不高，业务范围过于狭窄，创新能力匮乏，对传统业务依赖性较大，因而受市场的影响也较大。同世界著名投资银行相比，在质和量上都存在着较大差距，所涉及的形式仅局限于资产置换、借壳买壳和增加新股这三方面；在业务操作上，国内现有的定价模式存在着很大的漏洞；在并购业务的咨询价格方面各投资银行并没有统一标准；在并购案的参与中，大部分都是由并购企第 12 页业自己负责或国家政府帮助实施，投资银行参与度不高。具体表现在以下几个方面：（一）投资银行实力有限由于我国资本市场发展尚未完善，各项金融产品和服务还未健全，资金匮乏是我国经济发展所面临的重要问题。投资银行虽有发展并购业务的意愿，但常常心有余而力不足。加之我国投资银行的发展尚浅，创新意识和进取精神不足，总是局限在证券发行和承销这些稳定第 13 页收益的获取上，对于并购业务也只是邯郸学步，只有表面的效仿，并没有领会其实质。（二）行政程序跟不上并购市场发展速度我国并购案例的审批采取逐级申报审批制度，自投资银行参与企业并购、完成定价，一直到企业申报并购意向得到审批要数月之久。而投资银行对企业定价为前20个交易日均价，经过繁冗的审批程序之后，以前的企业定价已经不能够反映并第 14 页购时的企业真实的市场价值。这种冗长的审批制度并不能跟上市场发展的节奏。其次，在长期的报告、审批过程中，由于参与人数众多，不免发生内幕交易等违规行为，会对投资银行对企业的定价进一步扭曲。这些因素都严重影响着企业并购效率。（三）并购定价机制尚未完善目前，我国投资银行对企业并购活动的定价采用资产估值方法，这便容易引发信息不对称问题，被收购第 15 页方为了争取更大的股权份额，力争将自己的资产评估份额做大，因此常引入一些没有增值能力或者根本不属于评估范围内的项目。这种做法降低了企业并购的市场效率，经过这种方法评估的企业价值并不能反映其真实增长力，以至并购完成之后，被收购的企业业绩不能向评估价值那样具有活力，进而造成收购方的成本增加，收购方的利益遭受损害。而国外投行的并购定价方法一般采用市盈率法，便于更好的反映企业真实的市场价值，提高并第 16 页购效率。目前，我国也在进一步从资产估值方法向市盈率估值转化，进一步完善以市场优先、效率优先的定价机制。（四）市盈率腐败私募股权投资的过程，也就是通过投资于非上市公司，完成其上市、并购或管理层回购等目标，而后投资者出售持股获利。从国外市盈率市场来看，由于法律规范严格，企业间遵循市场化原则，许多股票上市发行定价在10-20倍市盈率之间，上市后股价没有出现严重偏离第 17 页发行价的现象，因此，国外的市盈率定价基本上真实反映了企业市场价值，很少出现人为操控等违规行为。但从中国目前来看，股票恢复发行一般采取超过33倍的市盈率发行，上市后仍会有100%-300%的上涨，形成巨大的利润泡沫，使新介入的投资者面临严重的风险。从监管角度而言，尽管我国市盈率监管采取法人为依托的机构投资主体，但是一些不法分子为了谋取暴利，以法人主体为依托，而其真正操纵者为自然人，这种幕后操作加大了第 18 页股票价格的扭曲，造成了并购重组的企业市值严重偏离真实价值的情况，增加了投资者风险。(五)缺乏投资银行业及并购方面的法律法规 我国在并购方面制定的法律法规较少，也还没有《投资银行法》，相关法律体系残缺不全，这严重影响了企业问并购业务的规范开展，投资银行开展并购业务也是在没有相关法规明确认可的情况下进行的，我国经济结构调整的整体效率受到第 19 页很大影响。以现有的最具法律性权威的《证券法》来看，并没有明确指出证券公司可以开展并购业务。这对于投资银行并购业务的发展显然是很不利的。我国处于社会经济的转型时期，经济活动中的并购业务非常复杂，不但涉及复杂的企业运作和管理问题，还涉及复杂的利益关系，由于缺乏完善的法律约束和法规依据，许多投资银行的业务操作十分不规范，而且违规操作现象严重；在并购过程中行政干涉严重，强迫性并购、垄断性并购等违反市场秩序的现象时有发生。第 20 页 (六)投资银行对企业并购业务不够重视，并购业务所占比率低 我国目前真正完全按照西方投资银行的体系建立、运作的投资银行并不多，另外还有些大的证券公司、投资公司从事着投资银行的部分业务。其余大部分较小的证券公司、投资公司规模不大，运作程序不规范，人员素质不高，管理不标准。投资银行业务包括传统业务、创新业务和引申业务三类。随着资本市场规模的扩大，作为创新业务的企业并购业务在投资银行的收入结构第 21 页中所占的比重越来越大，已经成为了现代投资银行的核心业务。投资银行的业务结构高度偏重传统型业务，这与现代投资银行的要求不相符合，也与我国目前的国有企业通过并购重组改革以及外资对我国企业并购现状极不相称。 (七)缺乏专业型人才，投资银行的规模现状不适应我国正在发展的并购市场 企业并购业务是高度专业化的业务，而且我国转型时期复杂的经济第 22 页状况也增加了企业并购的困难，对投资银行的专业化素质也提出了更高的要求。然而我国投资银行在总体上专业化素质不高，缺少从事并购业务的高级专业人才和企业运作的专家型人才，缺乏具有国际理念的并购方面的管理人才。而我国目前这些方面的人才尤其是综合性人才还相当稀缺。企业兼并、收购、重组等外部交易型战略实施社交涉及金额巨大，市场价值估测难度很高，交易程序手段复杂多样，所以需要投资银行家这样高素质的顶尖第 23 页人才。投资银行自身的实力和信誉很大程度上决定了一项并购业务能否成功。我国投资银行的最大题是规模小，经营规模是投资银行并购业务竞争力的一个重要方面。 (八)在并购过程的错误观念使得政府行政干预过多由于观念的原因，目前我国跨地区、跨行业、跨所有制的资产晕组可临重重障碍。住现有的国有资产管理和财税体制下，各级政府经济利益目标最大化的实现，依赖于地第 24 页方政府行政边界内所属企业利润的最大化，地方政府常常会于自己的种利考虑，直接出面以行政手段来干预企业的重组事务。我国长期以来的计划经济体制使得政府和企业对投资银行的作用认识不够，企业的行政性行为特点比较明显。我国正处于经济转轨时期，企业尚未完伞进入市场轨道运行，政府在企业并购中仍然起着至关重要的作用，特别是在国有企业的并购中，政府的介入叮能会使并购的交易成本降低，使并购活动进行得比较顺利，第 25 页从而在一定程度淡化了投资银行等中介机构的力量。四、我国投资银行并购业务发展策略针对以上问题，我国在现阶段主要应采取以下发展策略：（一）扩大资金渠道资金因素是我国投资银行并购活动所面临的最大障碍，也是并购企业亟需投资银行伸以援手的重要环节。目前，我国证券公司大多数总股本在20 亿元以下，可行的融资渠第 26 页道是通过市场拆借、股票质押和债券回购等方式进行，虽然略比以前有所增加，但由于我国分业经营的管理模式以及对证券公司在开展业务的过程中不能直接为企业或客户提供融资的种种限制，使得融资渠道更加萎缩。在这种情况下，我国投资银行可以考虑组织银团贷款或引进国外大型投资银行共同参与融资策划的方式，不仅解决了资金不足的问题，还在同知名投行的合作中取得经验，扩大了自己在国际市场的地位。

中国有哪些银行？中国的银行一般可以分为国有银行、股份制商业银行、地方性城市商业银行、外资银行等类型，在国内一共有4千多家银行。国有银行有10家，分别是中国人民银行、国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政银行。股份制商业银行有招商银行、平安银行、中信银行、广发银行、光大银行、浦发银行等。地方性城市商业银行有北京银行、上海银行、重庆银行等，外资银行有花旗银行、汇丰银行、渣打银行、三菱东京日联银行等。 中国光大银行属于什么性质的银行？中国光大银行属于全国性股份制商业银行，属于国企，总部设在北京，成立于1992年8月。全称为中国光大银行股份有限公司，于2010年8月在上海证券交易所挂牌上市、2013年12月在香港联合交易所挂牌上市。商业银行的主要业务是吸收公众存款、发放贷款以及办理票据贴现等，因此光大银行的主要业务也是以上的几种。与其他的股份制商业银行不同，光大银行是国有控股并有国际金融组织参股的全国性股份制商业银行。 中国国家银行有哪几个？中国国家银行有以下9家：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。国家银行是指由国家直接管控的银行，数量虽然不多，但是每家银行都是巨头，截止2018年大型国有商业银行在银行金融机构比例中的总资产占据35.4%，达88.11万亿元。

中国著名的投行是中国投资银行。中国投资银行(China Investment Bank) 是中华人民共和国向国外筹集建设资金办理投资信贷的国家专业银行。中按照对国营企业的要求，实行独立核算，自负盈亏，是实行独立核算、自负盈亏的国营企业。中国投资银行是独立的企业法人。于1981年12月成立。总行设在北京。在上海、天津、江苏、河北、湖南、福建、辽宁等省、直辖市设有分行。自1980年中国恢复在世界银行的席位以后，中国政府就开始考虑设立投资银行，作为办理世界银行中小工业项目贷款的中间金融机构，并把它逐步办成向国外筹集建设资金办理投资信贷的专业银行。经过一段时间的筹建以后，中国投资银行于1981年12月23日正式成立。中国投资银行的最高权力机构是董事会，中国投资银行董事会为全行最高权力机构，由名誉董事长、董事长各一人，副董事长一至三人，常务董事及董事若干人组成，均由国务院任命。行长、副行长，由董事会提名，报国务院任命。拓展资料：在中国，投资银行的产生与发展是与中国证券市场的发展密不可分的，中国资本市场十余年的发展史表明,投资银行已成为推动中国证券市场发展的重要主体。投资银行也就是实际意义上中国的投资银行，中国的投资银行业务在80年代就已开展，当时的中国国际信托公司、中国银行在境外设立的商业银行以及一些证券公司在一定层次和程度上扮演投资银行角色。到目前为止，国内已经有九十多家投资银行、2600多家营业部。粗略划分，十年风雨的中国投资银行发展到目前已经经历了数量增长时期、蓄势整理时期、大规模重组规范发展时期。中国投资银行的主要任务是：接受国际金融机构的贷款，并通过其它途径和方式向国外筹集建设资金，对我国企业提供外汇及人民币投资信贷，为加速中国社会主义现代化服务。参考资料：中国投资银行_百度百科

1、投资银行需要金融类的专业知识；2、本科学历是从事金融类行业的基础，一般工作本科学历已足够，但是国际金融类的行业则需要更高的学历；3、根据不同的岗位需要考取具体的等级证书，相关分类如下：金融类学生要考的证注册金融分析师（CFA）拥有全球金融第一考的CFA考试在国内的知名度已经很高了，它是证券投资与管理界的一种职业资格认证，由美国“投资管理与研究协会”（AIMR）授予。自CFA考试进入中国后，CFA每年的报考人数在成倍的增长，仅今年6月份的考试，报考人员已经达到近5000人。但是考生通过率很低，据了解CFA在全球的认证通过率是五分之一，在中国这个比例更低。证书含金量：鉴于CFA考试的正规性、专业性和权威性，其资格在全球金融领域内受到广泛的认可，成为银行、投资、证券、保险、咨询行业的从业通行证。CFA证书持有者包括世界知名金融投资机构的高级工作人员，薪资也相当可观，CFA在美国年薪多在20万美元左右。考试内容：CFA要求持有人建立严格而广泛的金融知识体系，掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践知识，包括从投资组合管理到金融资产估价，从衍生证券到固定收益证券以及定量分析。考试以全英文的方式进行，须通过3个级别，每级考试时间为6小时。每年的6月、12月在全球近百个国家进行同步考试。中国考生可在上海、北京参加CFA考试。报考条件：具有大学以上学历的相关从业人员。通过CFA高级水平考试者，还需要具备金融、投资、管理等领域至少3年以上的工作经验，同时又是AIMR的成员，才有资格获得CFA证书。报考费用：CFA考试报名费约400至900美元不等，包括原版的教材资料费、培训费，平均考一次得花费两三万元。注册金融策划师（CFP）随着国内理财热越来越旺，各行各业对理财专业化程度的需要也越来越高，理财意识的提高，呼吁着更多具备专业技能的理财师。注册金融策划师(CFP)，就是目前国际上金融服务领域最权威的个人理财职业资格，它是由国际财务策划人员协会（IAFP）主办，其人才培养方向是为客户进行理财的理财规划师，根据客户的资产状况与风险偏好，提供包括客户生活方方面面的全面财务建议，为他寻找一个最适合的理财方式，以确保其资产的保值与增值。目前中国已经成立了金融理财师标准委员会，把CFP相关考试和标准引入到中国，它采用两级认证制度，即金融理财师（简称AFP）和国际金融理财师（简称CFP），更切合中国本土特色。证书含金量：CFP证书是目前世界上权威的理财顾问认证项目之一，对个人来说，CFP证书是理财专家的身份证明，更是获得高薪和高职的有力保证。在美国一个CFP年收入都在10几万美元以上，而在国内，金融理财规划师也能达到年薪50万。目前我国保险业、银行业等领域的理财规划从业人员的年收入一般都在10万元人民币以上，而如果拿到CFP证书，薪资还会上涨。随着WTO市场的开放，银行对于CFP的需求还会大大增加。考试内容：CFP认证包括培训、专业考试、职业道德考核等几个步骤。其中，专业考试包括理财规划概论、投资计划、保险计划、税收计划、退休计划与职工福利、高级理财规划6个模块，且全部采用英文试卷。报考条件：报考者需要具有一定的财经知识和英语基础，而且还要具备在银行、基金、保险、证券等相关金融行业的工作经历。报考费用：目前CFP国内培训与考试费用大约在1.5万至2.5万之间。金融风险管理师（FRM）风险管理涵盖众多领域，在日益复杂和全球一体化的金融市场和商品市场中，有效的管理和控制风险的作用越来越大，无论是投资银行、商业银行还是证券公司、保险公司，都对加强风险控制提出了更高的要求，而随之带来的结果就是：金融风险管理专业人才的需求急剧增加。金融风险管理师（FinancialRiskManager，FRM）就是针对金融风险管理领域的一种资格认证称号，该认证确定了专业风险管理人员应掌握的风险管理分析和决策的必要知识体系，由美国“全球风险协会”GARP组织考试并颁发证书。GARP是一个拥有来自超过130个国家3万多名会员的金融协会组织，主要由风险管理方面的专业人员、从业者和研究者组成。证书含金量：FRM认证体系得到欧美跨国企业、监管机构及全球金融中心华尔街的认可，成为许多跨国机构风险管理部门的从业要求之一，目前金融风险管理师的平均年薪已达15万元，通过FRM考证者被国内金融机构的认可度也越来越高。考试内容：FRM进行全英文考试，考试只有一级，时间为5小时，全部是标准化试题，140道左右的多项选择题。考试内容包括市场风险衡量与管理、信用风险衡量与管理、操作与整体风险管理、法律、会计与伦理等，复习备考时间约为14周。每年11月中旬举行一次考试，在国内北京和上海设有考点。报考条件：报考条件较为宽松，对报考者的学历、行业没有限制，在校大学生也可报考。目前在考人员主要有金融机构风控人员，金融单位稽核、资产管理者、基金经理人、金融交易员（经纪人）、投资银行业者、商业银行、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会与稽核部门、CFO、MIS、CIO。其中大部分为服务于大型企业与金融业工作者为主。证书获得：应考人员FRM考试分数线达标，在金融风险管理或贸易、投资管理、经济、审计等相关领域至少具有两年的工作经验，同时又是GARP会员方能被授予FRM资格证书。考试费用：参加FRM认证考试的费用成本较高，每次考试收费不低于500美元，国内相关培训费用也动辄万元人民币保险精算师（FIA）　　在中国属稀缺资源的精算师，其薪酬因所聘精算师成本和国际惯例也变得内外有别。如现在中国身价最高的精算师——平安保险公司的Steven.Mile，据估计，他的身价至少为每年300万人民币，国内精算师的身价仅为50万至60万人民币。能否支付精算师高昂的薪水并且公平地雇用精算师，这是薄卫民和他的朋友们经常讨论的问题，突破这一问题的瓶颈在于人们对精算师的认识。　　■职业描述　　精算师是运用精算方法和技术解决经济问题的专业人士。精算师传统的工作领域为商业保险业，主要从事产品开发、责任准备金核算、利源分析及动态偿付能力测试等重要工作。　　■职业资格　　1999年7月16日，中国举行首次精算师资格考试。考试分为准精算师和精算师两部分。考生通过全部九门课程考试后，将获得准精算师资格。获得准精算师资格的考生，通过五门精算师课程的考试并满足有关精算专业培训要求，答辩合格后，才能取得《精算师考试合格证书》。　　■职业现状　　目前,国内已有40名学员获得了准精算师资格。据了解，上海10家人寿保险公司仅有精算专业人员30多人,远不能满足保险业发展的需求。专家认为,精算在中国发展存在的一个问题是能否支付精算师高昂的薪水并且公平地雇用精算师。另外，精算师在利用现有条件提高技能水平的同时,更应注重职业标准的维护。　　■职业趋势　　精算师的诱人之处首先表现在精算师有较高的社会地位,有人说,按英国标准来讲,中国只有两个精算师,而按美国精算师学会的名单,中国尚不存在一个合格的精算师。事实上,中国有些具有不同资格的精算师,但整体水平仍需加强。据预测,我国未来五年急需5000名精算人才。注册会计师（CPA）证书主考机构：中国注册会计师协会。适合人群：准备在国内从事会计职业的高级人才。考试内容：会计、审计、财务成本管理、经济法、税法。考试费用：考试报名费10元，考务费55元/科。培训费用每科约300元。点评：注册会计师考试成绩合格后，具有2年以上从事独立审计业务工作实践经验的人员，可申请取得职业资格证书，方有权签署审计报告。因此，该证书是取得执业资格必不可少的敲门砖，很多企业在招聘中高级财会人员时，明确要求具有CPA证书。会计专业技术资格证书注册国际投资分析师（CIIA）考试是由注册国际投资分析师协会（ACIIA）为金融和投资领域从业人员量身订制的一项高级国际认证资格考试。通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析，资产管理和/或投资等领域三年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。自CIIA考试于2001年正式推出以来，全球已经有5000多人参加了终级考试，迄今为止，2800多名专业人士已经获得CIIA称号。随着各个区域和国家/地区协会的推广，CIIA将会吸引更多的专业人员参考，并扩大其在国际范围内的影响；一个更加广泛的全球CIIA联盟也将逐渐形成。考试费用:注册费为800元/人（含一套指定教材）考试报名费为2500元/卷完成终级考试费用合计：800 2500*2=5800RMB(含教材)财务顾问师（RFC）　　财务顾问师和我国目前提出的理财规划师相近，但财务顾问师（RFC）是被世界各国认可的具有很高知名度的认证体系。其主要职责是帮助家庭和个人进行合理的消费、储蓄、投资、投保以及作未来财务规划。目前全球有3000多人取得了国际认证财务顾问师协会的认证资格（RFC），我国大陆的财务顾问师只有几十人，属于极短缺人才。财务顾问师由国际认证财务顾问师协会（IARFC）颁发IARFC资格证书。特许公认会计师（ACCA）证书主考机构：特许公认会计师公会。　　适合人群：准备出国进修或者准备进入大型跨国企业从事财务工作的人员，需要有一定英语基础。　考试内容：ACCA有14门考试科目，包括财务报表编制、财务信息与管理、公司法与商法、财务管理与控制、财务报告等。　　点评：ACCA证书在国际上得到广泛认可，被全球许多国家确定为法定的会计师资格，会员可从事审计、税务、破产执行及投资顾问等专业会计师的工作。　　同时，ACCA因其课程的全面性、完善性和综合性，而被誉为“财会专业的MBA课程”。对希望就职跨国公司财务部门的人员来说，参加ACCA学习，可大大提高财会专业英语水平，熟知相关的国际会计准则，并拥有优秀的财务背景和实务操作能力。　　难度指数：★★★★★特许财富管理师（CWM）　今年8月初，一个来自美国的金融职业资格认证——特许财富管理师（CWM）首批学员毕业。这批主要从银行、投资顾问公司和保险公司三大行业来的学员获得CWM后将有资格以独立理财顾问的身份，为客户的财务问题出谋划策。特许财富管理师被认为是美国本土三大理财规划管理师之一。特许财富管理师（CWM）有别于先期进入中国的理财规划师（CFP），它们之间采取的是不同的定位，在市场的推行上不会发生什么矛盾或者冲突。特许财富管理师主要是通过掌握与个人理财相关的各种不同的金融产品的特点和科学的理财方法，特许财富管理师为个人提供全方位的理财建议，根据客户的财产规模、收益目标、风险承受能力制定一套理财方案，根据金融市场的变化适时作出调整。目前在美国已有两万名金融人士获得此证书，他们主要分布在银行、保险、基金、证券、会计、独立理财顾问等行业。国际注册内部审计师（CIA）证书主考机构：国际内部审计师协会。适合人群：报考CIA需具有学士或学士以上学位、中级及中级以上专业技术资格、注册会计师证书或非执业注册会计师证书。特定专业高校师生也可报名。考试内容：包括内部审计程序、内部审计技术、管理控制与信息技术、审计环境四个部分。　　点评：CIA得到世界各国普遍认可的内部审计职业认证。随着经济的快速发展，我国对高水平、专业化内部审计人员的需求越来越大。因此，通过CIA考试者往往备受用人单位的青睐。　　难度指数：★★★★美国管理会计师(CertifiedManagementAccountant,CMA)资格认证CMA考试是美国注册管理会计师协会（InstituteofManagementAccountants，IMA）创立的专业资格，美国注册管理会计师协会是从美国国家会计协会（NAA）派生出来的，已有103年的历史，是美国最大的会计师协会之一。IMA目前共有会员约11000人，主要分布在美国和加拿大及世界经济发达国家，CMA与AICPA是美国两个最主要、最权威的会计师资格，也是全球最权威的会计资格，国际上的会计准则和管理标准，主要是以AICPA和CMA的为准。　　在中国由中国教育部考试中心组织进行考试。要参加CMA考试，须先申请成为IMA普通会员，对于中国考生，可以通过IMA授权的中国培训机构的推荐申请入会。通过四门考试后，你必须要符合IMA的规定的资格、操行及二年以上的工作经验方可申请注册成正式会员。报考条件:符合以下条件之一者均可报考CMA/CFM：1、持有学士学位(任何专业均可)；2、持有各国注册会计师CPA证书；3、大学高年级学生；4、能在一定时间内取得GRE或GMAT考试50%分值的人士。考试费用:一般考生，每科目每次考试费用为60美元；美国大学四年级或研究生，每科目30美元；美国大学专任教师，第一次考试不收费，第二次以后各科目收费30美元。在美国境外地点应考者，不论应考科目多寡，共加收25美元。目前，中国境内考试费每门为165美元。国际数量金融工程认证(CQF)CQF（CertificateinQuantitativeFinance）——国际数量金融工程认证，是由牛津大学博士、英国皇家科学院研究学者、对冲基金创始人PaulWilmott等组成的国际知名的数量金融专家团队设计推出的国际数量金融工程认证。CQF总部设在英国伦敦金融城，美国纽约、中国北京等分别设立培训中心。CQF以国际领先的师资力量、高端前沿的知识体系、实用高效的教学模式，打造国际金融英才！目前，许多取得CFA证书的专业人士，都来参加CQF培训。CQF在国际上赢得了一致的认可和高度赞誉，其学员绝大部分就职于高盛、美林、摩根、汇丰、花旗、巴克莱、荷兰银行、美洲银行、国际清算银行、毕马威等.目前已有CQF含金量超越CFA趋势,而其入门条件也十分苛刻,不仅英语水平要达到非常高的水平,高等数学的基础也要非常扎实,概率微积分等都要能运用自如.管理会计师考试CIMACIMA是世界上最大的管理会计师考试、管理与认证机构，同时它也是国际会计师联合会（IFAC）的创始成员之一，目前拥有15万会员和学员，遍布156个国家。CIMA成立于1919年，总部设在英国伦敦，在澳大利亚、新西兰、爱尔兰、斯里兰卡、南非、赞比亚、印度、马来西亚、新加坡等国家以及中国香港和大陆均设有分支机构或联络处。CIMA资格在国际商界享有近百年盛誉，世界知名跨国企业，如联合利华、壳牌、福特等，都对其推崇备至，它们除了招聘CIMA会员外，还定期选派雇员参加CIMA的培训课程。CIMA资格不同于普通会计认证，它以会计为基础，涵盖了管理、战略、市场、人力资源、信息系统等方方面面的商业知识和技能。CIMA会员不仅精通财务而且擅长管理，除了在企业中担任财务总监、CFO等，还有许多会员成为了跨国企业的总经理和CEO。

关于混业和分业的历史 证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括该国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在该国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销和选择承销方式。通常的承销方式有四种：第一种：包销。这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。第二种：投标承购。它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。第三种：代销。这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。第四种：赞助推销。当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起该公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。 风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。新兴公司一般是指运用新技术或新发明、生产新产品、具有很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大风险的公司。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。投资银行涉足风险投资有不同的层次：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东；第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源。

投资银行相当于资本市场的中介，在股票发行中是经济人的作用。工作包括以下几点:⑴ 证券承销。证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种： 第一种：包销。这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上。 第二种：投标承购。它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券。 第三种：代销。这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担。 第四种：赞助推销。当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。 ⑵ 证券经纪交易。投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。作为做市商，在证券承销结束之后，投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场，并维持市场价格的稳定。作为经纪商，投资银行代表买方或卖方，按照客户提出的价格代理进行交易。作为交易商，投资银行有自营买卖证券的需要，这是因为投资银行接受客户的委托，管理着大量的资产，必须要保证这些资产的保值与增值。此外，投资银行还在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。 ⑶ 证券私募发行。证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种，前面的证券承销实际上是公募发行。私募发行又称私下发行，就是发行者不把证券售给社会公众，而是仅售给数量有限的机构投资者，如保险公司、共同基金等。私募发行不受公开发行的规章限制，除能节约发行时间和发行成本外，又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率，所以，近年来私募发行的规模仍在扩大。但同时，私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。 ⑷ 兼并与收购。企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动，如：寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。此外，并购中往往还包括“垃圾债券”的发行、公司改组和资产结构重组等活动。 ⑸ 项目融资。项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段，借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源，并以该经济单位的资产作为借款担保。投资银行在项目融资中起着非常关键的作用，它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起，协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究，进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。投资银行在项目融资中的主要工作是：项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。 ⑹ 公司理财。公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。它分为两类：第一类是根据公司、个人、或政府的要求，对某个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的研究与分析，提供较为全面的、长期的决策分析资料；第二类是在企业经营遇到困难时，帮助企业出谋划策，提出应变措施，诸如制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等。 ⑺ 基金管理。基金是一种重要的投资工具，它由基金发起人组织，吸收大量投资者的零散资金，聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。投资银行与基金有着密切的联系。首先，投资银行可以作为基金的发起人，发起和建立基金；其次，投资银行可作为基金管理者管理基金；第三，投资银行可以作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证。 ⑻ 财务顾问与投资咨询。投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意见和管理服务。 ⑼ 资产证券化。资产证券化是指经过投资银行把某公司的一定资产作为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资十分不同的新型融资方式。进行资产转化的公司称为资产证券发起人。发起人将持有的各种流动性较差的金融资产，如住房抵押贷款、信用卡应收款等，分类整理为一批资产组合，出售给特定的交易组织，即金融资产的买方（主要是投资银行），再由特定的交易组织以买下的金融资产为担保发行资产支持证券，用于收回购买资金。这一系列过程就称为资产证券化。资产证券化的证券即资产证券为各类债务性债券，主要有商业票据、中期债券、信托凭证、优先股票等形式。资产证券的购买者与持有人在证券到期时可获本金、利息的偿付。证券偿付资金来源于担保资产所创造的现金流量，即资产债务人偿还的到期本金与利息。如果担保资产违约拒付，资产证券的清偿也仅限于被证券化资产的数额，而金融资产的发起人或购买人无超过该资产限额的清偿义务。 ⑽ 金融创新。根据特性不同，金融创新工具即衍生工具一般分为三类：期货类、期权类、和调期类。使用衍生工具的策略有三种，即套利保值、增加回报和改进有价证券的投资管理。通过金融创新工具的设立与交易，投资银行进一步拓展了投资银行的业务空间和资本收益。首先，投资银行作为经纪商代理客户买卖这类金融工具并收取佣金；其次，投资银行也可以获得一定的价差收入，因为投资银行往往首先作为客户的对方进行衍生工具的买卖，然后寻找另一客户作相反的抵补交易；第三，这些金融创新工具还可以帮助投资银行进行风险控制，免受损失。金融创新也打破了原有机构中银行和非银行、商业银行和投资银行之间的界限和传统的市场划分，加剧了金融市场的竞争。 ⑾ 风险投资。风险投资又称创业投资，是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。新兴公司一般是指运用新技术或新发明、生产新产品、具有很大的市场潜力、可以获得远高于平均利润的利润、但却充满了极大风险的公司。由于高风险，普通投资者往往都不愿涉足，但这类公司又最需要资金的支持，因而为投资银行提供了广阔的市场空间。投资银行涉足风险投资有不同的层次：第一，采用私募的方式为这些公司筹集资本；第二，对于某些潜力巨大的公司有时也进行直接投资，成为其股东；第三，更多的投资银行是设立“风险基金”或“创业基金”向这些公司提供资金来源。

证券承销的过程中有四种成交方式当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。它是证券经营机构的基本职能之一。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。1、包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。适用于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的企业。2、投标承购通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。这种形式发行的证券通常信用较高，受到投资者欢迎。3、代销一般是由投资银行人为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内要发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己承担。4、赞助推销是指当发行公司增资扩股时，其主要对象是现在股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为放置难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对先有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。《中华人民共和国公司法》规定，股份有限公司向社会公开发行新股，应当由依法设立的证券经营机构承销，签订承销协议。承销协议中应当载明承销方，承销期满，尚未售出的股票按照承销协议约定的包销或者代销方式分别处理。拓展资料：投资银行 （Investment Banks）是与商业银行相对应的一类 金融机构 。 主要从事 证券发行 、承销、交易、 企业重组 、兼并与收购、投资分析、 风险投资 、项目融资等业务的 非银行金融机构 ，是资本市场上的主要 金融中介 。

证券承销的过程中有四种成交方式当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售证券。证券经营机构借助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去，这一过程称为承销。它是证券经营机构的基本职能之一。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。1、包销是指发行人与承销机构签订合同，由承销机构买下全部或销售剩余部分的证券，承担全部销售风险。适用于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的企业。2、投标承购通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。这种形式发行的证券通常信用较高，受到投资者欢迎。3、代销一般是由投资银行人为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内要发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己承担。4、赞助推销是指当发行公司增资扩股时，其主要对象是现在股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为放置难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对先有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。《中华人民共和国公司法》规定，股份有限公司向社会公开发行新股，应当由依法设立的证券经营机构承销，签订承销协议。承销协议中应当载明承销方，承销期满，尚未售出的股票按照承销协议约定的包销或者代销方式分别处理。拓展资料：投资银行 （Investment Banks）是与商业银行相对应的一类 金融机构 。 主要从事 证券发行 、承销、交易、 企业重组 、兼并与收购、投资分析、 风险投资 、项目融资等业务的 非银行金融机构 ，是资本市场上的主要 金融中介 。