学习分享!
首页
企业偿债能力分析
七天网络网
/
问答
/
标签
企业偿债能力分析的国内外的发展趋势
国外对于企业偿债能力的研究涉及到企业的筹资、投资、分配等资金使用的各个方面。美国Modigliani和Miller(1958、1963)发表两篇文章,首次研究资本结构与企业价值的关系。于此国外学者就资本结构的影响因素之一企业的偿债能力进行大量的理论阐述和实证研究。国内研究,蒋理标(2005)提出在市场经济条件下,负债经营时现代企业的基本经营策略,如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风向经管的关键环节。现有的偿债能力分析主要是通过研究企业资产负债表中各工程的结构关系及各工程的变动情况,来确定企业财务状况是否健康、偿债能力是强还是弱。简燕玲(2005)提到企业的偿债能力分析应包括两个方面的内容:一是如何安排好到期债务的偿还;二是要有相对稳定的现金流入。企业偿债能力分析的国内外的发展趋势企业是否能够及时偿清债务关系到企业生存发展。所以说正确分析企业偿债能力,无论对企业还是对企业利益相关者都尤为重要。分析企业偿债能力现有的方法是运用指标分析,然而现有的偿债能力指标都存在一定的局限性,若教条式运用,偿债能力分析结果往往偏离实际。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,主要是指是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期债务和长期债务的能力。目前企业偿债能力分析中存在的问题,从短期偿债能力和长期偿债能力两方面对企业偿债能力分析做出了适当的改进,提出了在分析企业偿债能力时要考虑偿还债务资金来源渠道、企业流动资产质量、企业所处的寿命周期等以前很少涉及的几个方面。曾小玲(2000)对偿债能力、营运能力、盈利能力三者之间的相关性进行了分析,她指出:公司的营运能力决定盈利能力,盈利能力决定偿债能力,营运能力也可直接决定偿债能力。摘要国内研究,蒋理标(2005)提出在市场经济条件下,负债经营时现代企业的基本经营策略,如何分析企业偿债能力是企业进行负债经营风向经管的关键环节。国外对于企业偿债能力的研究涉及到企业的筹资、投资、分配等资金使用的各个方面。
浅析企业偿债能力分析方法
浅析企业偿债能力分析方法 一、影响企业偿债能力的主要因素 1.1影响企业短期偿债能力的主要因素流动资产质量、经营现金流量水平、流动负债的规模、构成项目等是影响企业短期偿债能力的主要因素。 1.1.1流动资产的质量 企业的固定资产决定着企业的实力,但流动资产决定着企业的经营状况。资产需要流动,资产的流动是指企业资产转换成现金的能力,包括是否能不受损失地转换为现金以及转换需要的时间。流动资产是企业进行经营活动的短期资源准备,流动资产的质量也影响今后经营活动中产生现金的能力,它是偿还流动负债的物质保证,因此,流动资产的流动性从根本上决定了企业偿还流动负债的能力。流动资产的质量与企业短期偿债能力成正比例关系。流动资产的数量多,就意味着企业能在短期内偿还负债;流动资产减少,说明企业可以偿还的资产和资金减少,不利于企业清偿债务。 1.1.2企业的经营现金流量水平 现金是企业所有资产中最活跃的因素,也是偿还企业短期债务的最常见的方式。现金的多少对企业短期债务偿还具有重要的作用。现金流量产生在生产经营活动中,比如在销售活动中就会产生大量的现金流入,这样就能满足企业偿还短期债务的需求。 1.1.3债务偿还的"时间性和紧迫性 债务偿还都有时间限制,债权人都要规定一个期限让企业来偿还债务。这个期限与紧迫性联系紧密,一般来说,企业偿债能力越强,就越能在最短的时间和最紧迫的时间内偿还债务,这样就能获得良好的信誉。反之,如果企业拖延偿还债务,会影响债权人与企业之间的关系。 1.2影响企业长期偿债能力的主要因素 一般来说,资本组成和长期赢利水平与经营活动现金流量是影响企业长期偿债能力地主要因素。 1.2.1资本组成 资本由负债和所有者权益组成。所有者权益属于永久性资本,不用偿还,几乎没有风险。负债是必须偿还的指标,有一定的风险,负债越多,风险就越大,不能偿还本息的可能性也越大;而所有者权益所占的比例越高,企业的稳定性越强,风险越低,所以资本组成直接影响着企业的长期偿债能力。 1.2.2长期赢利水平与经营活动现金流量 企业的生存之本是赢利,而长期赢利是企业所追求的最高境界,所以长期赢利水平的高低影响企业长期偿债能力。经营活动现金流量是一个动态的指标,只要保持相对稳定的状态,对企业还债就具有积极的意义。 二、企业偿债能力的财务分析方法 企业偿债能力的高低,通过财务分析方法也可以体现出来。常见的财务分析方法有:水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法、因素分析法等。我们一般通过水平分析法来解决这个问题,其中的一些指标是非常重要的,如资产负债率、净资产报酬率、流动比率、速动比率、流动资产和流动负债等。资产负债率是考核企业偿债能力的指标。资产负债率是负债与资产的比率,就是负债在整个资产中所占的比率,一般来说,低于30%是一个安全范围,在这个范围之下数值越低,表示企业负债越少,所留的资金就会越充裕,有足够的偿债能力。如果超过70%这个范围,说明负债的比例过高,信用度降低,偿债能力随之降低,风险相应增加。资产负债率经常和净资产报酬率联系在一起,资产报酬率是企业一定时期内获得的报酬总额与平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得赢利的重要指标。该指标越高,表明企业的资产利用效益越好,企业赢利能力越强,经营管理水平越高,因此资产报酬率越高,企业偿债能力也越强。另外,还有两个相关的财务指标与企业偿债能力有关,即流动比率和速动比率。流动比率是流动资产除以流动负债的比率。流动比率主要反映公司短期偿债能力,流动比率与企业偿债能力成正相关,数值越高,企业偿债能力越强。流动资产和流动负债的关系也反映企业偿债能力,流动资产和流动负债增长的数值越大,说明收益增长也越多,企业的偿债能力也越强。如果单纯是流动资产增长,对企业也有利。 三、结语 总之,企业在经营过程中,要规避风险,就要采用财务分析方法提高自己的偿债能力,只有如此才能抵御风险,在激烈的市场竞争中占有一席之地。 ;
猜你想看
偿债能力分析指标
财务指标
企业负债
偿债能力指标
长期偿债能力
短期偿债能力
长期偿债能力指标
短期偿债能力分析
结汇的会计分录
偿债能力分析
偿债能力
企业偿债能力
经济专业
中级职称条件
中级技术职称
中级职称证
中级职称有哪些
中级专业技术职称
大家在看
业财融合培训 业财融合培训 永高股份 钢铁 军工 股票 龙头股 概念股 数字货币 股票 股票停牌 货币 蓝筹股 股份 财务稽核 股改 同比增长率 Q1 同比增长率计算公式 什么是拐点 m1m2m3是什么意思