国债期货

国债期货的概念：国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。在国际市场上，国债期货是历史悠久、运作成熟的基础类金融衍生产品之一。从成熟国家国债期货市场的运行经验来看，国债期货在推进利率市朝改革、活跃债券现货市场交易、促进国债发行、完善基准利率体系等方面发挥着一定作用。国债期货的特点：国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点：第一，可以主动规避利率风险。由于国债期货交易引入了做空机制，交易者可以利用国债期货主动规避利率风险。运用国债期货可以在不大幅变动资产负债结构的前提下，快速完成对利率风险头寸的调整，从而降低操作成本，有效控制利率风险。第二，交易成本低。国债期货采用保证金交易，这可以有效降低交易者的套期保值成本。同时，国债期货采用集中撮合竞价方式，交易透明度高，降低了寻找交易对手的信息成本。第三，流动性高。国债期货交易采用标准化合约形式，并在交易所集中撮合交易，因此流动性较高。第四，信用风险低。国债期货交易中，买卖双方均需交纳保证金，并且为了防止违约事件的发生，交易所实行当日无负债结算制度，这有效地降低了交易中的信用风险。国债期货的基本功能：作为基础的利率衍生产品，国债期货具有如下功能：第一，规避利率风险功能。由于国债期货价格与其标的物的价格变动趋势基本一致，通过国债期货套期保值交易可以避免因利率波动造成的资产损失。第二，价格发现功能。国债期货价格发现功能主要表现在增加价格信息含量，为收益率曲线的构造、宏观调控提供预期信号。第三，促进国债发行功能。国债期货为国债发行市场的承销商提供规避风险工具，促进承销商积极参与国债一级和二级市常第四，优化资产配置功能。通过交易的杠杆效应，国债期货具有较低的交易成本，能够方便投资者调整组合久期、进行资产合理分配、提高投资收益率、方便现金流管理。国债期货市场的产生和发展历程：国债期货最初是发达国家规避利率风险、维持金融体系稳定的产物。20世纪70年代，受布雷顿森林体系解体以及石油危机爆发的影响，西方主要发达国家的经济陷入了滞涨，为了推动经济发展，各国政府纷纷推行利率自由化政策，导致利率波动日益频繁而且幅度剧烈。频繁而剧烈的利率波动使得金融市场中的借贷双方特别是持有国债的投资者面临着越来越高的利率风险，市场避险需求日趋强烈，迫切需要一种便利有效的利率风险管理工具。在这种背景下，国债期货等利率期货首先在美国应运而生。1976年1月，美国芝加哥商业交易所(CME)推出了90天期的国库券期货合约，这标志着国债期货的正式诞生。随着美国经济的不断发展，尤其是到1980年代以后，美国的利率变动幅度加大，这使得国债期货交易更加活跃，越来越多的机构投资者开始利用国债期货市场来规避风险。因此，国债期货的成交量逐渐攀升。世界上主要的国债期货有哪些：在美国成功推出国债期货后，为了满足投资者管理利率风险的需求，其他国家与地区也纷纷推出各种国债期货品种，全球国债期货交易得到快速发展。截至2012年末，全球共23个国家和地区的23个期货交易所已推出国债期货产品。

目前发售的国债模拟交易选择了以100万元人民币为面值的国债期货，选择面值利率为3%的5年期名义标准为国债期货合同目标的，国债期货模拟交易保证金征收比例为当期国债期货模拟交易合同价值的3%.接下来，金投小编介绍国债期货保证金是多少今后的实际交易是根据模拟情况决定的，一般期货公司根据交易所的3%提高1~3%，根据这个比例决定保证金的话，国债期货的保证金规模在4万~6万左右，股票期货的保证金在13~15万左右，适合中小投资者，比商品期货大致相同，很多投资者都容易参加.为了严格控制上市初期的市场风险，5年期国债期货各合同的交易保证金暂定为合同价值的3%，交易保证金暂定为合同价值的4%，交易保证金暂定为合同价值的4%，交易保证金暂定为合同价值的4%，交易保证金暂定为合同价值的5%.国债期货上市首日各合同上涨停止幅度为挂盘基准价格±4%.一般期货公司在交易所3%的基础上提高1~3%，按这个比例决定保证金的话，国债期货的保证金规模在4万~6万左右，与股票期货的保证金13~15万相比，更适合中小投资者，与商品期货相似.国债期货手续费的中金按万分之零点收取，比股票期货的万分之零点5也要便宜得多.也就是说，想参加金融期货资金不足的投资者，也可以参加国债期货.这样的低手续费，很多投资者都很容易参加.

你好，国债期货手续费标准是3元每手，一手就是一张合约，虽说不同证券公司手续费可能不一样，但是基本上都是一样的。国债期货期转现交易的手续费与集中交易手续费标准一致。国债期货的最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。

1.国债期货交易的成交与交割具有不同步性。 　在期货交易中，成交与最终的交割是分开来的，这一点与现货交易的成交后即进行钱券交收两清的交易方式有明显的不同。国债期货交易的成交与交割的时间间隔，一般是以月为单位计算的，或者是以每年特定的某几个日期作为交割日。从这种成交与交割分离的情况来看，国债期货交易与国债远期交易有诸多相似的地方，即均是在未来的某一特定时间买卖双方按照预先规定的价格和数量进行钱券交收的。其实，国债期货交易本来就是在国债远期交易的基础上发展起来的交易方式。不过，国债期货交易在技术性、复杂性以及规范性等方面都要远远高于国债远期交易。2.国债期货交易必须在指定的交易场所进行交易。 　国债期货交易是一种规范化的交易，通常是在证券交易所或者期货交易所进行的，不允许在场外或私下里进行交易，不允许私自对冲。交易所是期货交易的中介，它不仅为交易双方提供交易场所，而且还要制定、颁布有关交易的各项规章制度以保证交易的有序进行。更为重要的是，它还是期货交易中所有买方的对手卖方，同时又是所有卖方的对手买方，即期货表现为投资者与交易所之间签订契约。这一点也是国债期货交易与国债远期交易所不同的地方，国债的远期交易可以是投资者之间直接签订买卖合同，而且买卖双方也可以在场外自行交易。3.国债期货交易的标的具有双重的意义。 　国债期货交易的标的的双重意义是指：首先，国债期货交易的标的是国债券。因为，国债期货交易如果到期交割的话，其交割的对象是政府实际发行的国债券，而非其他什么债券。其次，国债期货交易的标的实际上是标准的期货交易合约(至少首次交易是这样)，因为交易双方买卖的是标准的期货合约。因此，我们可以这样理解：国债期货交易的对象是标准的国债期货合约，而期货合约规定的用于交割的交割物是具体的国债券。而标准的国债期货合约与实际的国债券是完全不同的。体现在：一方面，标准的国债期货合约本身并不是政府的债务，只是它所规定的交易物是政府发行的国债。另一方面，标准的国债期货合约具有不可分割性。它所载明的国债数量、交割期限、买卖的价格等都是事先确定好了，不能分拆的。投资者只能一次性地买卖这份合约，而不能将其分解为若干份。4.国债期货交易实行的是保证金交易(亦称杠杆交易)。 　在国债交易中，投资者一般仅仅只要交付很少的保证金，就可以买卖一份国债期货合约，而这份国债期货合约所规定的到时交割的国债数量则相对较大。国债期货合约规定的面值除以保证金的数值就是国债期货交易的放大倍数。例如，我国以前开展的国债期货交易中，当时上海证券交易所曾规定非会员公司投资者每买卖一份国债期货合约仅需要交纳500元的保证金(至于会员则要求的保证金数额更低，甚至可以透支，这也是后来酿成震惊中外的“3·27”风波的重要原因之一)，而当时上海证券交易所规定的一个国债期货合约的面值是20，000元，于是放大了40倍。正因为国债期货交易属于杠杆交易，具有放大风险和收益的功能，所以，其可能发生的盈亏一般都比较大，属于典型的高风险交易品种。也正因为如此，所以，国债期货交易一般实行无负债的每日结算制度，以便控制风险，即投资者的盈亏每天交易结束后都要结算出来，出现盈利投资者可以提取出来另作他用，出现亏损的话，投资者则必须在限定的时间之前补足。5.国债期货交易一般很少发生最终的实物交割。 　由于国债期货买卖的是标准的期货合约，而且其成交与交割不同步，因此，大多数的国债期货投资者在交割之前往往已经作了一个与原先买卖交易相反但数量相同的交易，这样也就结束了原先的期货合同，最终的盈亏则表现为两次交易的价差上。这一点也是国债期货交易与国债远期交易不同的地方。国债远期交易到交割日时，买卖双方一般是要按照事先确定好了的价格进行钱券交收的。此外，在国债期货交易中，投资者即可以选择先买后卖，也可以选择先卖后买。而在国债现货交易中，除了信用交易外，只能是先买后卖。6.国债期货交易是一种风险远大于现货交易的金融衍生交易。 　由于国债期货交易实行的保证金交易，在正式交割或者结算之前，投资者仅仅只需要交纳少量的保证金。所以，其蕴含的风险和可能的获利都是巨大的(即其交易具有放大风险或者收益的特点)。投资者稍有不慎，即可能被强行平仓扫地出门，而不是像现实交易那样，即使套牢，只要不割肉，还是有扭亏为盈的可能的。而期货交易是有时间约束的，过了交割日，就是废纸一张了。这也是为什么期货交易有一定资金门槛的重要原因之一了。

国债期货下跌对理财有影响吗 国债期货下跌了多少首先国债期货下跌对债市有影响,我们首先需要知道利率的涨跌。国债期货的走势受市场供求关系,经济走势和债券的供求关系等因素影响,影响它的变动。从以上这些因素可以看出,债券期货的价格涨跌与股市的涨跌成正比,反之亦然。其次国债期货下跌对股票的影响也有多方面的因素,主要有三方面的因素。其一,货币宽松的背景下,资金逐渐流入国债市场;其二,股市向好,资金不断流入债券市场;其三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。其次,债券期货上涨和下跌对投资者有影响吗,债券上涨和下跌主要受以下几点影响。其一,由于市场的资金不断涌入,国债期货上涨的势头就会大起大落,这一点大家可以通过分析投资者对行情的了解,来观察行情的变化,如果行情开始下跌,就会引起国债期货的下跌,对于债券期货投资者来说,这种变化是有利于投资者的。其二,当市场行情上涨,市场行情开始上涨的时候,资金不断涌入,此时,投资者可以进行买入的操作,以降低投资风险。其三,国债期货下跌的原因之一,市场供给增加,导致国债期货下跌。

比如，93.956建空，92.622平空，1手，盈利为多少？建仓时需要保证金多少？假设保证金比例4%，最好有计算过程！另外，比如当日持仓量2000手，则当日持仓总资金量为多少钱？计算过程~，谢谢！　　盈利（93.956-92.622）*10000=13340元，实际当然还要除去佣金，佣金具体要看你开户的公司的佣金比例了。需要保证金93.956*10000*4%=37582.4元，当然还要有交佣金的。　　国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

【答案】：B中金所上市的5年期国债期货属于中期国债期货．故此题选B。

国债期货在中国金融期货交易所交易。国债期货交易是一种规范化的交易，通常是在证券交易所或者期货交易所进行的，2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易，所以国债期货在中国金融期货交易所交易。

上午交易时间开始在9:15分，之后不同于股票的集合竞价和连续竞价时间错开原则，国债期货开盘后一直按着连续竞价原则交易至中午的11:30分。即上午交易时间为9:15—11:30。二、下午交易时间。下午交易时间开始在13:00点，不同于股票交易的时间，下午开盘后，国债期货合约交易一直持续到下午的15:15分，比起股票买卖，多出了15分钟时间。即下午交易时间为13:00—15：15.三、最后交易日的时间。国债期货最后交易日的时间仅为上午的9:15—11:30分，下午不再进行交易。

利好的，不过国债期货和国债价格可是两码事，债券投资逻辑就是长期利率下跌收益上涨。国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。从短线行情上观察，期货市场的走势引导股市的上涨或者下跌。从长期来看，股票的上涨或下跌主要看大盘指数。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，更适合机构投资者参与。

购买途径不同。可交割国债和国债期货区别在与购买途径不同，投资者购买可交割国债，主要通过银行或股票市场购买，国债期货在期货市场上购买。国债期货是指通过有组织的交易场所，预先确定买卖价格，并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。可交割国债是卖方拥有交割券选择权的国债。

首先，国债期货可以作为对信用债组合进行套期保值的工具。实证结果显示，尽管采用上述套期保值方法均无法对债券组合进行完全的套期保值，但仍可降低其在熊市时面临的价格回调风险。其次，在五种套期保值方法中经过β调整后的基点价值法表现最佳。这主要是因为在样本期间，受新冠肺炎疫情突发事件的影响，债券期限利差出现明显的走阔和收窄趋势，经过β调整后的基点价值法能够减少期限利差所导致的债券组合价值和国债期货价格走势不一致的干扰。最后，套期保值方法对国债期货套期保值操作的指导性有限。套期保值方法所用的统计方法主要是利用历史数据，根据均值回归的假设对未来进行分析。然而，经济基本面、宏观政策和突发事件等多种因素均会对债券市场产生重大影响，导致债券价格出现偏离。此外，当债券处于明显的牛市行情时，利用国债期货对其进行套期保值反而得不偿失。因此，在进行套期保值操作前，首先需要判断债券市场所处的环境，做出是否进行套期保值操作的判断，单纯依靠统计方法确定的套期保值策略并不可靠。（二）不足之处第一，本文主要选取10年期国债期货作为套期保值交易标的，其与债券组合存在期限错配问题。未来随着2年期和5年期国债期货交易逐渐活跃，运用久期相对接近的国债期货进行套期保值操作，效果可能更佳。第二，本文忽略了期货基差、展期和交易成本对套期保值方法的影响。一般来说，国债期货基差=最便宜可交割债券价格-期货价格×转换因子，但实际操作中我们往往不对最便宜可交割债券价格进行套期保值，而是对一篮子现券进行套期保值，这种情况叫交叉对冲，基差风险会更大。同时，国债期货合约有到期限制，在进行移仓换月操作时，并不能确保在一天内可以完成展期交易，所以展期的执行会对套期保值的效果造成一定影响。

属于利率期货。通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货也是国债的衍生金融产品。

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于利率期货的一种。国债期货产生的背景20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。越南战争、“石油危机”、布雷顿森林体系瓦解

中金所5年期国债期货合约采用百元净价报价和交易，合约到期进行实物交割。中金所5年采用集合竞价和连续竞价两种方式。集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。连续竞价，即指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，申报在先的价格即为成交价格。拓展资料:1.中金所5年期国债期货合约的交割方式扩展阅读 竞价交易的原则:成交时价格优先的原则。买进申报:较高价格者优先； 卖出申报:较低价格者优先。 申买价高於即时揭示最低卖价，以最低申卖价成交；申卖价低於最高申买价，以最高申买价成交。两个委托如果不能全部成交，剩馀的继续留在单上，等待下次成交。成交时间优先的原则 买卖方向、价格相同的，先申报者优先於後申报者。先後顺序按交易主机接受 申报的时间确定。 打个比方现在挂在上面的最高买价是9.96 最低卖价是9.98，在这个时候同时出现了一个愿意出10元买的，和一个愿意出9.90元卖的两个新下单者，根据价格优先原则就会优先让他们撮合成交，成交价就是9.90加10元再除2，也就是平均价9.95了。2.中国金融期货交易所(China Financial Futures Exchange，缩写CFFEX) ，是经国务院同意，中国证监会批准， 由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的交易所，于2006年9月8日在上海成立。5家股东分别出资1亿元人民币，按照中国证监会前期任命，朱玉辰为中国金融期货交易所首任总经理。上市品种由沪深300指数期货首发登场。中国金融期货交易所的成立，对于深化资本市场改革，完善资本市场体系，发挥资本市场功能，具有重要的战略意义。3.中国金融期货交易所正积极筹划推出期权，并深入研究开发国债、外汇期货及期权等金融衍生产品。2010年4月16日，中金所已正式推出沪深300股指期货合约，IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合约的挂牌基准价格为3399点。2015年，中金所正式推出了10年期国债期货和上证50、中证500股指期货。董事会设执行委员会，该委员会作为董事会日常决策、管理、执行机构。董事会下设有交易、结算、薪酬、风险控制、监察调解等专门委员会。

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。中国的国债期货都是十几年前的事情了，发生了3.27国债期货事件，在1995年国债期货被无限期中止了！

　　国债327事件原因之深度分析　　中证视点：强化中介责任 推进发行改革 松口气 时未至 A股发行可向Facebook学什么 山城里的“麻辣会” 抢手的矿产信托 　　上交所　　1、管金生在最后交易日的临收市前抛出700多万口合约把合约价格打压下去。但是在收市后所有未平仓的合约都要进行实物交割，他根本交割不了这么多国债。为什么还要这么做？　　事件猜测　　猜测：管金生在临收市前抛出大量空单的目的有两个：（1）促成协议平仓；（2）打压国债期货的价格，降低结算价格。所谓协议平仓，一般都是在多、空双方都出现违规行为的情况下，监管者通过行政手段强制双方平仓。协议平仓的原则一般是“赔者少赔，赚者少赚”。在327事件发生前，国债期货市场上已经有过多次协议平仓，并且在327国债事件中多、空双方都违规了，管金生当然不肯就这么束手就擒。于是乎，他就棋行险招，大抛空单，以造成更大的影响，使监管者和社会注意到该事件，并可能发现多、空双方都违规的事实，从而迫使监管者再次行政干预，促成协议平仓。因为协议平仓时的价格一般是以收市日的结算价格为参照的。所以，如果大量抛单的两个目的都达到的话，管金生就可能不仅减少了自己的损失，还能把多头主力（中经开）也拉下水，以解心头之恨。　　金融背景　　当时期货市场管理很乱，国债期货是十分狂热的。贴补率的博弈1994年，国内面临两位数的高通胀压力，银行储蓄利率达到10%以上，固定利率的国债自然少人问津，当时公布的保值贴补率为8%，而且每月都不断上升，到12月突破两位数，受此刺激，“327”国债期货的价格开始直线上涨。从1994年10月的110多元上涨到1995年初的140多元，上涨了20%多。　　当时，国债期货保证金的标准定在2.5％，也就是缴纳250万保证金可以做1亿元市值的交易，20%以上的上涨幅度意味着在短短的三个月内，买入者已经有了相当于本金十余倍的暴利！投资机构能日进千万，欣喜若狂。当时有这样一个插曲：某机构客户代表上午打电话给公司本部，要求再想办法筹资，趁行情如火如荼再做1000万进去，但过了一小时后，该客户电话再次打回本部，告诉那边说：你那1000万不用筹了，我这边刚才已经赚出来了！“327”国债应该在1995年6月到期，它的9.5％的票面利息加保值补贴率，每百元债券到期应兑付132元。与当时的银行存款利息和通货膨胀率相比，“327”的回报太低了。　　内部传言　　于是从1995年2月初开始，市场上开始传闻财政部又将提高保值贴补率，“327”国债将会以148元兑付。面对传闻，市场出现了急剧分化，权倾一时的国内证券界“教父”人物，时任万国证券总裁管金生认为，宏观调控三年的三大目标第一条就是治理居高不下的通货膨胀，因此没有可能再提高保值贴补率，而且财政部也没有必要为此多支付10多亿元的利息，使财政更加吃力。管金生的观点代表了当时一批券商的看法，因此，他们把宝都押在做空上。　　这个时候，中国经济开发总公司开始进场坚定地做多，当时市场上绝大部分的中小散户和部分机构也做多，他们的看法就是通货膨胀短期内肯定是控制不住的，保值贴补肯定会涨，327国债的兑付价也会跟着涨。到当年的2月中旬，“谁是敌人，谁是朋友”，市场界限已经清楚的划出来了：满山遍野的散户和中小机构，跟着“多头司令”中经开做多；万国证券和辽国发等一批机构做空。到2月23日，“327”合约每涨跌1元，万国的账面上就将浮动4亿元的盈亏。有知情者后来评论说，其实这个时候，多空都已经没有退路了，由对政策预期的差异变成了市场上的资金博弈。　　法律手段　　法律手段不健全，缺乏法律法规约束。1994年11月22日，提高“327”国债利率消息刚面世，上海证券交易所的国债期货就出现了振幅为5元的行情，未引起注意，许多违规行为没有得到及时、公正的处理。在“327”国债的前期交易中，万国证券预期已经形成错误，当出现无法弥补的巨额账面亏损时，干脆以搅乱市场来收拾残局。事发后第二天，上交所发出《关于加强国债期货交易监管工作的紧急通知》，中国证监会、财政部颁布了《国债期货交易管理暂行办法》，中国终于有了第一部具有中国性效力的国债期货交易法规。但却太晚了。　　保证金规定不合理，炒作成本极低。“327”事件前，上交所规定客户保证金比率是2.5%，深交所规定为1.5％，武汉交易中心规定是1％。保证金水平的设置是期货风险控制的核心，用500元的保证金就能买卖2万元的国债，这无疑是把操纵者潜在的盈利与风险放大了40倍。这样偏低的保证金水平与国际通行标准相距甚远，甚至不如国内当时商品期货的保证金水平，无疑使市场投机成分更为加大，过度炒作难以避免。　　缺乏规范管理和适当的预警监控体系。涨跌停板制度是国际期货界通行的制度，而事发前上交所根本就没有采取这种控制价格波动的基本手段，出现上下差价达4元的振幅，交易所没有预警系统。当时中国国债的现券流通量很小，国债期货某一品种的可持仓量应与现货市场流通量之间保持合理的比例关系，并在电脑撮合系统中设置。从“327”合约在2月23日尾市出现大笔抛单的情况看，交易所显然对每笔下单缺少实时监控，导致上千万手空单在几分钟之内通过计算机撮合系统成交，扰乱了市场秩序，钻了市场管理的空子。　　管理漏洞　　管理漏洞，透支交易。中国证券期货交易所以计算机自动撮合为主要交易方式，按“逐日盯市”方法来控制风险，而非“逐笔盯市”的清算制度，故不能杜绝透支交易。交易所无法用静态的保证金和前一日的结算价格控制当日动态的价格波动，使得空方主力违规抛出千万手合约的疯狂行为得以实现。　　监管职责　　监管职责不明确。中国的国债期货交易最初是在地方政府的批准下推出的，《办法》颁布前，中国一直没有在法律上明确国债期货的主要主管机构。财政部负责国债的发行并参与制定保值贴补率，中国人民银行负责包括证券公司在内的金融机构的审批和例行管理，并制定和公布保值贴补率，证监会负责交易的监管，而各个交易组织者主要由地方政府直接监管。多头监管导致监管效率的低下，甚至出现监管措施上的真空。

你好，我帮你查询了一下，目前十年国债期货一手是需要三万元左右的，希望可以帮到你。

不是国库券国库券是国家财政当局为弥补国库收支不平衡而发行的一种政府债券。因国库券的债务人是国家，其还款保证是国家财政收入，所以它几乎不存在信用违约风险，是金融市场风险最小的信用工具。国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：1. 国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。2. 国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。3. 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。4. 国债期货交易实行无负债的每日结算制度。5. 国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

一、上市交易时间5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易。二、上市交易合约和挂盘基准价5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。三、可交割国债和转换因子5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。四、交易保证金和涨跌停板幅度为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。五、相关费用5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。扩展资料一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者，与股票市场的参与主体有较大区别。另外，国债期货专业性强、技术门槛较高，我国实施严格的投资者适当性制度，中小散户参与有限。二、国债期货更适合机构投资者参与从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，例如，近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此，更适合机构投资者参与。三、国债期货以国债现货为基础，其价格最终由现货市场决定影响股市因素较为复杂，既是经济运行状况的反映，同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。四、国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限从沪深300股指期货市场实践看，市场运行3年多时间，成交较为活跃，但市场存量保证金规模仅200亿元左右；与股指期货相比，国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限，机构投资者参与需要一个过程，保证金规模可能比股指期货更低，不会明显分流股市资金，更不会加剧货币市场资金紧张。参考资料来源：百度百科-国债期货

国债期货是以国债现券为目标的高级金融衍生工具，在价格发现、规避风险、套期保值等方面发挥着巨大作用.根据不同投资者的不同目的，国债期货主要有投机、套利和套利三种交易方式，每种交易方式都需要不同的交易策略，想要在国债期货交易中取得想要的结果，投资者必须严格制定交易计划.国债期货账户开设条件:资金:50万元验资5个交易日考试:现在可以在家参加网上考试，考试成绩在80分以上交易经验(二选一):A.&nbsp；最终有10个交易日、20个以上的金融期货模拟交易成交记录B.&nbsp；在过去的三年里，有超过10笔期货交易记录.如果你在一年内有50个交易日的期货交易经验，不用考试，可以直接用50万人的检查资金开设国债期货.

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。 期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点： 1. 国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。 2. 国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。 3. 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。 4. 国债期货交易实行无负债的每日结算制度。 5. 国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

您好！针对您的问题，我们为您做了如下详细解答：国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。与一般期货类似，国债期货的基本功能主要有套利，套期保值，投机。国泰君安期货以及有IB资格的证券营业部都可办理。我司提供网上和电话咨询，欢迎垂询。希望我们国泰君安证券上海分公司的回答可以让您满意！回答人员：国泰君安证券客户经理 薛经理（员工工号007013）国泰君安证券——百度知道企业平台乐意为您服务！

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从期货的无套利定价模型来说，国债期货的价格由国债现货的持有成本决定。也就是说，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本，否则市场将会出现套利行为，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图，从而使期货价格回归至均衡价格。

2年期，5年期和10年期国债股票期货合同的基础虚拟基础利率均为3%.价格方法、最低变化价格、合约月份、股票交易时间、最后交易日期、最后交易日期、最后交易日期、股票交易时间、交易方法等合同因素基本一致.除合同因素外，持仓限额、栽培大户持仓报告等规章制度相同.差异1:收据期限范围不同2年期限为合同期满月当天的剩馀期限为1.5-2.25年的国债，5年期限为交付月当天的剩馀期限为4-5.25年的国债，10年期限为交付月当天的剩馀期限为6.5年的国债.差异2:保证金的比例和上升停止力不同2年期保证金的比例和上升停止力为0.5%，5年期保证金的比例和下降停止力为1.0%和1.2%，10年期保证金的比例和止力为2%.国债期货对不同种类设定不同力量的保证金比率和下跌停止力最能体现不同长期企业收益率变化引起的不同价格起伏力.差异3:强制违约金的比例不同在今天的收货步骤中，如果空/多方面没有在要求期间内缴纳票/款项，可以采用差额赔偿方法中断没有强制平仓合同，开展差额赔偿，必须根据一定的规范向交易中心支付强制合同违约金，根据新的收货实施方案要求:2年期国债期货强制违约金的比例为0.5%，5年期国债期货强制违约金的比例为0.8%，10年期国债期货强制违约金的比例为1.如果多空双方在要求期间无法全额交付票/款项，交易中心将各自扣除强制合同违约金，根据新的收据实施方案要求，2年期国债期货强制违约金的比例为1.0%，5年期国债期货强制违约金的比例为1.6%，10年期国债期货强制违约金的比例为2.差异4:风险管理不同在申请强制平仓的总数水平上，2年期国债期货占0.5%，5年期为1.2%，10年期为2.在强制平仓总数分配水平上，根据利润尺寸分为三级，对水平定义水平、不同合同水平利润持股定义提出不同要求.2年期国债期货一级利润持股企业净持股利润大于D2股交易时间合同价格0.5%的持股，二级低于D2股交易时间合同价格0.5%的持股，0%以上.25%的持股，第三极低于D2股交易时间合同价格0.25%的持股.五年期国债期货一、二、三级各大于1.2%、低于1.2%但大于0.6%、低于0.6%但超过0.10年期国债期货分别在2以上.0%以下，2.0%以下，1.0%以上，1.0%以下，0%以上.

1、知识测验：申请人首先要到银行柜台申请，然后工作人员会给你一份金融期货知识试卷，一般答卷评分在80分以上才可申请。2、进行10笔交易：申请人在银行开立好商品期货账户后，首先需要交易十笔商品期货，已用来测试流水。3、账户资金：申请人的期货账户资金需要在50万元以上，不足50万元无法正常交易。

国债期货的最低保证金为3万元，也就是说，买一手合约需要大概3万元。比股指的门槛更低，未来普通投资者也可以参与其中。首次国债期货开户资金需要50万，和开股指期货一个标准，这是最基本的条件。

国债期货的标的资产不唯一。国债期货的标的资产，分为2年期国债、5年期国债、10年期国债。

国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。由于是实物交割，同时可交割债券票面利率、到期期限与国债期货标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割债券相对于各期限国债期货合约的转换因子（CF），且CF 在交割周期内保持不变，不需要者计算。扩展资料1、交割期货商品的质量严格执行规定的标准。2、在期货市场降价交割的货物必须符合国家有关标准。3、期货交割成本核算低于期现货价格差。4、期货交割收益水平。在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。现金交割由于不进行实物交收，只是以交割时的现货价格作为交易盈亏和资金划拨的依据。参考资料来源：百度百科-国债期货

1、市场利率下跌国债属于利率类金融产品，其价格与市场利率呈反向关系，国债价格上涨，说明市场利率下跌。当市场利率下跌时，投资者会选择多买入国债，抛售其他理财产品。国债购买人数增加，那么国债价格就会随之上涨。此外，已发行国债的票面利率是无法更改的，为了使债券利率和市场利率保持一致，那么新发行的国债通常会溢价发行，也就意味着国债价格上涨。2、国债预期收益率下跌国债价格与国债预期收益率也呈反向关系，即国债价格越高，国债预期收益率就越低。以利率为5%的100元国债券为例，当投资者以100元购入该国债时，一年的利息预期收益为5元，预期收益率为5%。如果国债价格上涨，那么购买国债的成本增加，而国债利息预期收益不变，预期收益率自然就下跌。例如国债价格上涨至110元，那么预期收益率就下跌为4.5%。3、票面利率上涨国债的票面利率为名义利息率，如果国债利率较高，那么国债售价也会上涨。4、市场供求关系变化市场资金供给量的变化会影响市场供求关系，当企业等投资者资金需求量减少时，会增加国债等资产的投入，国债价格因此上涨。国债期货上涨对股市的影响?国债期货大涨就意味着要释放流动性，利好。不过国债期货和国债价格可是两码事，债券投资逻辑就是长期利率下跌收益上涨。国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。从短线行情上观察，期货市场的走势引导股市的上涨或者下跌。从长期来看，股票的上涨或下跌主要看大盘指数。开户提前与客户经理联系办理开户预约，平台自己开户默认手续费很高，预约开户可协商调低手续费保证金，降低自己交易成本。

投资者参与国债期货必须满足三个硬性要求：第一，投资者开户的资金门槛为50万元；第二，拟参与股指期货交易的投资者需通过股指期货知识测试，该测试将由中金所提供考题，期货公司负责具体操作，合格分数线为80分。 第三，投资者必须具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录，或者最近三年内 具有10笔以上的商品期货交易成交记录。

标准债券远期与国债期货交易规则都是是什么意思吗?二者之间又有哪些不同呢?下面是懂视小编为大家整理的标准债券远期与国债期货交易规则的不同，希望对大家有用。标准债券远期与国债期货交易规则的不同上清所计划推出标准债券远期集中清算业务，由其作为中央对手方为标准债券远期交易提供集中清算及相关服务。标准债券远期与国债期货类似，均是以利率债为标的的衍生产品，二者的交易规则既有相似也有不同，下面我们做一简单的对比。首先，国债期货为交易所产品，标准债券远期为银行间产品，二者交易场所不同。在合约标的方面，标准债券远期的标的为虚拟国开债，期限分别为3、5、10年;国债期货标的为虚拟国债，5年期国债期货可交割券为剩余期限4-5.25年的国债，10年期国债期货可交割券为剩余期限6.5-10.25年的国债。准债券远期的交易时间长于国债期货，更符合银行间债券交易习惯。在单位报价量方面，国债期货最小报价单位为1手，对应面值为100万的国债现券，而标准债券远期单位报价量为1000万，更能满足规模较大的投资者需求。在结算方式上，国债期货采用实物交割，而标准债券远期采用现金交割。在参与机构方面，当前银行及保险机构不能进入国债期货市场，而标准债券远期未对准入机构作出明确规定，预计将面向全部可进行银行间债券交易的机构。此外，标准债券远期也设有涨跌停板和持仓限额规定。标准债券远期将为银行、保险等不能进入国债期货市场的投资者提供对冲、投机的工具，并能解决投资者由于国债期货市场深度不足而难以进行大规模对冲、套利交易的难题。二者交易规则对比如下表所示：国债期货标准债券远期合约标的5年期国债期货标的为票面利率为3%的名义中期国债，可交割券剩余期限4-5.25年10年期国债期货标的为票面利率为3%的名义长期国债，可交割券剩余期限6.5-10.25年票面利率为3%的3年期、5年期和10年期虚拟国开债合约月份最近的3个季月最近的4个季月合约到期日合约到期月份的第三个星期三合约月份的第三个星期三（D日）最后交易日合约到期月份的第二个星期五D-1日报价方式百元报价，净价百元报价，净价交易时间9：15-11:30,13:00-15:159：00-12：00，13：30-16：30最小价格变动单位0.005元0.001元单位报价量100万1000万价格涨跌幅5年期国债期货涨跌停板幅度为1.2%，合约上市首日为2.4%；10年期国债期货涨跌停板幅度为2%，合约上市首日为4%设涨跌停板，幅度尚未规定结算方式实物交割现金交割市场分层实行分层清算制度，参与者包括清算会员与非清算会员，清算会员分为综合清算会员和普通清算会员。清算会员可直接参与本业务；非清算会员通过综合清算会员基于代理清算间接参与本业务持仓限额对于投机客户，合约上市首日起，持仓限额为1000手；交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，持仓限额为600手；交割月份第一个交易日起，持仓限额为300手分为清算会员总持仓限额控制、单合约全市场单边持仓限额控制和单会员单合约持仓量限额控制。清算会员总持仓限额：清算会员总持仓限额采用“清算限额+个性化容忍度”模式。上海清算所根据清算会员的申请和业务开展情况，对每一个清算会员设置本业务的清算限额，并根据清算会员的资信情况，核定个性化容忍度。单合约全市场单边持仓限额：上海清算所为控制全市场对单一合约的持仓规模，降低结算风险，在本业务中设置单合约全市场单边持仓限额。单会员单合约持仓限额：上海清算所为控制各机构对于单一合约的持仓规模，防范头寸集中度风险，避免操纵和逼仓等风险，在本业务中设置单会员单合约的持仓上限。保证金对于5年期国债期货，保证金为1%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，保证金为1.5%，交割月份第一个交易日的前一交易日结算时起，保证金为2%；对于10年期国债期货，保证金为2%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，保证金为3%，交割月份第一个交易日的前一交易日结算时起，保证金为4%清算会员参与本业务，应向上海清算所交纳保证金，包括最低保证金、变动保证金和特殊保证金。其中，变动保证金包括盯市保证金、超限保证金。市场参与机构银行、保险暂不能参与期货入门知识跨交易所套期图利：在一个交易所卖出某一既定交割月份的期货合约，同时在另一个交易所买进同一交割月份和同种类商品的期货合约。利用两市场间的价差获利，如在芝加哥期货交易所卖出12月份小麦期货，在堪萨斯市期货交易所买进12月份小麦期货。套汇：套汇是指利用不同的外汇市场，不同的货币种类，不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进，高价一方卖出，从中赚取利润的外汇买卖。套汇一般可以分为地点套汇、时间套汇和套利三种形式。地点套汇又分两种，第一种是直接套汇。又称为两地套汇，是利用在两个不同的外汇市场上某种货币汇率发生的差异，同时在两地市场上贱买贵卖，从而赚取汇率的差额利润。第二种是间接套汇，又称三地套汇。是在三个或三个以上地方发生汇率差异时，利用同一种货币在同一时间内进行贱买贵卖，从中赚取差额利润。时间套汇又称为调期交易，它是一种即期买卖和远期买卖相结合的交易方式，是以保值为目的的。一般是在两个资金所有人之间同时进行即期与远期两笔交易，从而避免因汇率变动而引起的风险。套利又称利息套汇，是利用两个国家外汇市场的利率差异，把短期资金从低利率市场调到高利率的市场，从而赚取利息收入。套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。投机交易：指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。投机者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则投机者平仓出局后可获取投机利润;如果判断与价格走势相反，则投机者平仓出局后承担投机损失。操纵市场行为：是指参与市场交易的机构、大户为了牟取暴利，故意违反国家有关期货交易规定和交易所的交易规则，违背期货币场公开、公平、公正的原则.单独或合谋使用不正当手段、严重扭曲期货市场价格，扰乱市场秩序的行为。买空：相信价格会涨并买入期货合约称”买空”或称”多头”，亦即多头交易。卖空：看跌价格并卖出期货合约称”卖空”或”空头”，亦即空头交易。交割：期货合约卖方与期货合约买方之间进行的现货商品转移。各交易所对现货商品交割都规定有具体步骤。某些期货合约，如股票指数合约的交割采取现金结算方式。交割日：根据芝加哥期货交易所规定，交割日为交割过程内的第三天。合约买方结算公司必须在交割日将交割通知书，连同一张足额保付支票送抵合约卖方结算公司的办公室。实物交割：是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。现金交割：是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。近期(交割)月份：离交割期最近的期货合约月份，亦称现货月份。远期(交割)月份：交割期限较长的合约月份，相对于近期(交割)月份。升水：1)交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用。2)指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水。3)当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为”开仓”或”建立交易部位”。持仓：在实物交割到期之前，投资者可以根据市场行情和个人意愿，自本地决定买入或卖出期货合约。而投资者(做多或做空)没有作交割月份和数重相等的逆向操作(卖出或买入)，持有期货合约，则称之为“持仓”。平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称”平仓”或”对冲”。分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。移仓(倒仓)：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。对敲：交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。逼仓：期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对方违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空“和“空逼多”两种方式。

如您所说，1995年3月27日，“3·27国债期货事件”是中国金融史上的一件大事。当时，中国国债期货合约曾因大量投机交易而剧烈波动。最糟糕的情况是国债期货价格由2,500元/张暴跌到2,365元/张，跌幅超过5.36%。此后，不少交易公司都倒闭了。此次事件提高了中国监管机构对金融风险的关注，并促进了中国对期货市场的规范化和现代化改革。

【答案】：C、DA、B项错误，转换因子和可交割国债票面利率，剩余期限和付息频率有关。C、D项正确，可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子大于1;可交割国债票面利率等于国债期货合约标的票面利率，转换因子等于1;可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1。

5年期国债为面值100万元，票面利率3%的名义中期国债。 97.705是面值100万元的5年期国债，现以97705元的价格出售；合约面值为100万元，票面利率为3%的名义中期国债。根据最新规定，5年期国债合约最低保证金由原2%调整为1.5%，梯度保证金由原2%～3%～5%调整为1.5%～2% ～ 3%。其中，五年期国债每份合约的交易保证金标准调整为合约价值的1.5%。自交割月前一个月的最后十天前一交易日结算起，交易保证金标准为合约价值的2%。自交割月份第一个交易日前一个交易日结算起，交易保证金标准为合约价值的3%。拓展资料；1、 中国金融交易所周五发布10年期国债合约及相关规则，明确标的物和交割期限。公告显示，该合同标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债；剩余期限为6.5-10.25年的国债于到期月份的第一天记账付息。每日最大波动幅度为前一交易日结算价的2%。最低交易保证金为合约价值的 2%。2、 国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格，并在未来特定时间交割货币和证券的国债衍生交易模式。国债属于金融的一种，是一种高级的金融衍生品。它是为满足1970年代美国金融市场不稳定背景下投资者规避利率风险的需要而产生的。美国国债是世界上最活跃的金融产品之一。 2013年9月6日，国债在中国金融交易所正式挂牌交易。3、最新版国债交易细则还规定，自合约上市首日起，持仓限额为1000手；交割月前一个月最后十天的第一个交易日起，限仓600手；从交割月份的第一个交易日起，限仓300手。4、此前，上述国债梯度仓位限额标准为“1000~500~100”，执行时间点与梯度保证金上调时间点一致，但比调整时间提前十天左右，属于“首笔交易”交割月前一月中旬的“交割月”和“交割月前一月下旬的第一个交易日”。5、按照之前的标准，前两个阶段的限仓基本可以满足客户的持仓需求，但是临近交割月份的限仓比较严格，对交割月份合约的流动性有一定的影响。据分析，这应该是中金公司调整持仓限额和执行时间的重要原因。事实上，中金公司对五年期国债交易保证金的调整并不是第一次。

国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：⒈国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。⒉国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。⒊ 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。⒋国债期货交易实行无负债的每日结算制度。⒌国债期货交易一般较少发生实物交割现象。1、交易单位：国债期货合约，每份价值100万。2、最小变动价位：最小变动价位是0.005元。4、每日价格波动限制：涨跌停限制为上一交易日结算价的±2%。5、交易时间：交易时间为上午9：15-11：30，下午13：00-15：15，合约最后交易日的交易时间为上午9:15-11：30。6、最后交易日：合约最后交易日为到期月份的第二个星期五7、交割安排：，最后交割日为最后交易日的第三个交易日，采取实物交割的交割方式。目前手续费是3.03一手，3种国债都一样

【答案】：A国债期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。

一、上市交易时间5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易。二、上市交易合约和挂盘基准价5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。三、可交割国债和转换因子5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。四、交易保证金和涨跌停板幅度为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。五、相关费用5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。扩展资料一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者，与股票市场的参与主体有较大区别。另外，国债期货专业性强、技术门槛较高，我国实施严格的投资者适当性制度，中小散户参与有限。二、国债期货更适合机构投资者参与从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，例如，近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此，更适合机构投资者参与。三、国债期货以国债现货为基础，其价格最终由现货市场决定影响股市因素较为复杂，既是经济运行状况的反映，同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。四、国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限从沪深300股指期货市场实践看，市场运行3年多时间，成交较为活跃，但市场存量保证金规模仅200亿元左右；与股指期货相比，国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限，机构投资者参与需要一个过程，保证金规模可能比股指期货更低，不会明显分流股市资金，更不会加剧货币市场资金紧张。参考资料来源：百度百科-国债期货

十年国债和五年国债都是中国金融交易所的品种，五年国债期货代码是TF，十年国债期货代码是T。

国债期货开户要求一、资格要求：申请者必须是依法合法成立的企业法人、其他组织或者具有完全民事行为能力的自然人，并且具有良好的信用背景和市场规则意识。二、资金要求：申请者必须具备充足的资金用于国债期货交易，资金金额不低于50万元。三、身份证明要求：申请者需要提供有效身份证明，包括营业执照、组织机构代码证、税务登记证等。四、风险揭示书要求：申请者需要签署风险揭示书，以确保其充分了解国债期货的风险，并同意承担风险。五、其他要求：申请者还需要提供其他有关资料，如财务报表、审计报告、银行资信证明等。期货怎么开户本文围绕“期货怎么开户”这一主题，详细介绍了期货开户的流程、所需材料、开户风险和注意事项。本文旨在帮助读者更好地了解期货开户的相关知识，以便在期货市场中取得更好的投资回报。一、期货开户流程1. 选择期货公司2. 申请开户3. 身份认证4. 签订合同5. 开户成功二、期货开户所需材料1. 身份证2. 护照3. 户口本4. 银行流水三、期货开户风险1. 投资风险2. 操作风险3. 信息安全风险四、期货开户注意事项1. 了解期货市场2. 选择正规期货公司3. 谨慎投资期货开户是一个比较复杂的过程，要求投资者有一定的资金实力和风险承受能力，并了解期货市场的风险特性。在开户过程中，投资者需要谨慎选择期货公司，提供真实有效的身份信息，并加强自身投资知识的学习，以便在期货市场中取得更好的投资回报。本文围绕“期货怎么开户”这一主题，详细介绍了期货开户的流程、所需材料、开户风险和注意事项。期货开户是一个较为复杂的过程，需要投资者具备一定的资金实力和风险承受能力，并了解期货市场的风险特性，才能够顺利开户。首先，投资者需要根据自己的实际情况，选择合适的期货公司。一般来说，期货公司的合法性、信誉性、服务性以及技术支持等方面都是必须考虑的因素。投资者可以根据自身的实际情况，从多家期货公司中选择最合适的一家。其次，投资者需要准备开户所需材料，一般包括身份证、护照、户口本以及银行流水等。这些材料需要投资者提供真实有效的信息，以便期货公司对投资者进行身份认证。第三，投资者需要签订期货开户合同，了解期货市场的风险特性，认真阅读期货合同的相关内容，确保自身的权益得到有效的保障。最后，投资者需要注意期货开户的风险，包括投资风险、操作风险和信息安全风险等。投资者应当谨慎投资，加强自身投资知识的学习，以便在期货市场中取得更好的投资回报。总之，期货开户是一个比较复杂的过程，要求投资者有一定的资金实力和风险承受能力，并了解期货市场的风险特性。在开户过程中，投资者需要谨慎选择期货公司，提供真实有效的身份信息，并加强自身投资知识的学习，以便在期货市场中取得更好的投资回报。

什么是国债期货交易国债期货交易是指通过有组织的交易场所，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。国债期货的交割是以实物交割的方式完成的。在进行国债期货的交割之前，参与交割的投资者需要开立中债登（中央国债登记结算有限责任公司）账户、中证登（中国证券登记结算有限责任公司）上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户。通过期货公司向中金所申报债券账户，审批通过后即可参与国债期货交割。

国债期货开户要求一、资格要求：申请者必须是依法合法成立的企业法人、其他组织或者具有完全民事行为能力的自然人，并且具有良好的信用背景和市场规则意识。二、资金要求：申请者必须具备充足的资金用于国债期货交易，资金金额不低于50万元。三、身份证明要求：申请者需要提供有效身份证明，包括营业执照、组织机构代码证、税务登记证等。四、风险揭示书要求：申请者需要签署风险揭示书，以确保其充分了解国债期货的风险，并同意承担风险。五、其他要求：申请者还需要提供其他有关资料，如财务报表、审计报告、银行资信证明等。融资融券门槛融资融券门槛是一种金融机构在发行融资融券时所设定的最低要求，其目的是为了确保融资融券的安全性和有效性。本文将介绍融资融券门槛的基本原理，以及融资融券门槛的调整方式。1、融资融券门槛的基本原理融资融券门槛是金融机构在发行融资融券时所设定的最低要求，其目的是为了确保融资融券的安全性和有效性。融资融券门槛的设定通常取决于金融机构的资产负债情况、融资融券市场的波动程度以及监管机构的监管要求。融资融券门槛是一个可变的概念，它可以根据市场情况的变化而变化。一般而言，当市场环境趋于稳定时，金融机构会放宽融资融券门槛，以吸引更多的投资者参与融资融券市场；而当市场环境趋于不稳定时，金融机构会提高融资融券门槛，以防止投资者过度投资融资融券市场。2、融资融券门槛的调整方式融资融券门槛的调整方式主要有以下几种：（1）改变股票抵押率：金融机构可以通过改变股票抵押率来调整融资融券门槛。股票抵押率是指投资者把股票抵押给金融机构作为融资融券的抵押物时，股票价值占抵押金额的比例。当股票抵押率提高时，投资者需要把更多的股票抵押给金融机构，从而提高融资融券门槛。（2）调整融资融券期限：金融机构可以通过调整融资融券期限来调整融资融券门槛。当融资融券期限变长时，投资者需要把更多的股票抵押给金融机构，从而提高融资融券门槛。（3）改变融资融券利率：金融机构可以通过改变融资融券利率来调整融资融券门槛。当融资融券利率提高时，投资者需要把更多的股票抵押给金融机构，从而提高融资融券门槛。融资融券门槛是金融机构在发行融资融券时所设定的最低要求，其目的是为了确保融资融券的安全性和有效性。融资融券门槛的调整方式主要有改变股票抵押率、调整融资融券期限和改变融资融券利率等。本文详细介绍了融资融券门槛的基本原理和调整方式，并结合实例说明了融资融券门槛的调整方式，从而使读者对融资融券门槛有更深入的了解。

一、资格要求：申请者必须是依法合法成立的企业法人、其他组织或者具有完全民事行为能力的自然人，并且具有良好的信用背景和市场规则意识。二、资金要求：申请者必须具备充足的资金用于国债期货交易，资金金额不低于50万元。三、身份证明要求：申请者需要提供有效身份证明，包括营业执照、组织机构代码证、税务登记证等。四、风险揭示书要求：申请者需要签署风险揭示书，以确保其充分了解国债期货的风险，并同意承担风险。五、其他要求：申请者还需要提供其他有关资料，如财务报表、审计报告、银行资信证明等。

1、市场利率下跌国债属于利率类金融产品，其价格与市场利率呈反向关系，国债价格上涨，说明市场利率下跌。当市场利率下跌时，投资者会选择多买入国债，抛售其他理财产品。国债购买人数增加，那么国债价格就会随之上涨。此外，已发行国债的票面利率是无法更改的，为了使债券利率和市场利率保持一致，那么新发行的国债通常会溢价发行，也就意味着国债价格上涨。2、国债预期收益率下跌国债价格与国债预期收益率也呈反向关系，即国债价格越高，国债预期收益率就越低。以利率为5%的100元国债券为例，当投资者以100元购入该国债时，一年的利息预期收益为5元，预期收益率为5%。如果国债价格上涨，那么购买国债的成本增加，而国债利息预期收益不变，预期收益率自然就下跌。例如国债价格上涨至110元，那么预期收益率就下跌为4.5%。3、票面利率上涨国债的票面利率为名义利息率，如果国债利率较高，那么国债售价也会上涨。4、市场供求关系变化市场资金供给量的变化会影响市场供求关系，当企业等投资者资金需求量减少时，会增加国债等资产的投入，国债价格因此上涨。国债期货上涨对股市的影响?国债期货大涨就意味着要释放流动性，利好。不过国债期货和国债价格可是两码事，债券投资逻辑就是长期利率下跌收益上涨。国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。从短线行情上观察，期货市场的走势引导股市的上涨或者下跌。从长期来看，股票的上涨或下跌主要看大盘指数。开户提前与客户经理联系办理开户预约，平台自己开户默认手续费很高，预约开户可协商调低手续费保证金，降低自己交易成本。

会 一、国债下跌的原因1、市场利率与国债的预期收益率呈反相关关系，即市场利率下降时，国债的预期收益率上升，市场利率上升时，国债的预期收益率下跌，因此，当国债下跌时，意味着市场利率上升，货币政策有收紧的预期，【绝密】机构推荐的牛股名单泄露，限时速领！！！bd.hehexinxi.com2、供需关系也影响国债的涨跌，当国内经济好转时，投资者认为购买股票、基金的收益，将比购买国债的收益要高很多，将会导致市场上的国债供给大于投资者的需求，从而国债下跌。3、如果一国经济前景不被看好，违约可能性上升，国家信用主权下滑，外资将会抛售该国国债进行撤离，从而导致其下跌。 二、背后隐藏着对流动性收紧的担忧1、从十年期国债期货下跌的原因来看目前市场普遍认同的原因就是第一种市场利率将上行。从今天上海银行间同业拆放利率Shibor走势来看隔夜拆借利率上涨了50基点也佐证了这一点。2、接下来市场通胀压力持续下行，特别最近电价、饲料、油价都有涨价预期，PPI通胀传递到CPI只是时间问题。在这个时候央妈若贸然全面降准，可能会使得通胀压力加剧。3、再有考虑到新冠特效药加速上市配合疫苗接种，全面降准是否还有必要值得商榷。4、再加上10月央妈的降准预期临近，市场对央妈会不会不兑现降准，转向结构性政策支持实体经济的担忧越来越重。5、若月中央妈MLF到期还未见降准，市场对流动性边际收紧的预期会继续增强，直接利空对流动性异常敏感的高位高估值成长板块。三、应对策略1、控制仓位和降低持仓，耐心地去等待低位确定性的新方向出现。2、混沌期短线资金会喜欢去做投机，主要包括超跌、次新、ST。3、中线资金这时候会重点关注高股息低估值的防守板块，银行、保险后面值得重点关注。4、消费里有议价能力的品种，如白酒、啤酒、调味品、乳业等。5、必选消费农林牧渔。以上内容仅个人观点，供大家交流参考！

什么是国债期货交易国债期货交易是指通过有组织的交易场所，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。国债期货的交割是以实物交割的方式完成的。在进行国债期货的交割之前，参与交割的投资者需要开立中债登（中央国债登记结算有限责任公司）账户、中证登（中国证券登记结算有限责任公司）上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户。通过期货公司向中金所申报债券账户，审批通过后即可参与国债期货交割。货币期货合约的概述货币期货合约是指约定在特定日期以特定汇率交易一定数量货币的标准化合约，它不仅提供了有效的套期保值工具给金融机构和广大投入者，也提供了新的牟利手段给套利者。货币期货又称为外汇期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货交易是指达成交易后的买卖双方，按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式，买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后，承诺在未来某一特定日期，以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币，即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。什么是国库券期货国库券期货属于利率期货的范畴，它在特定交易所买卖的以政府长、中、短期国库券为对象的标准化合约。国库券期货市场分为短期国库券期货、中期国货券期货以及长期国库券期货。短期国库券分为3个月（13周或91天）、6个月（26周或182天）或1年不等，3个月期和6个月期的国库券一般每周发行，三年期的国库券一般每月发行。中期国库券期限由1至l0年不等。中期国库券以拍卖方式出售，是以面值或相近的价格发行，偿还时以面值为准。长期国库券期限l0-30年不等。长期国库券具有竞争性强、还本付息及时、市场流动性好等特点，通过拍卖可以从国内外筹集到巨额资金。

您好，国债期货（Treasury future）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。

国债期货开户要求一、资格要求：申请者必须是依法合法成立的企业法人、其他组织或者具有完全民事行为能力的自然人，并且具有良好的信用背景和市场规则意识。二、资金要求：申请者必须具备充足的资金用于国债期货交易，资金金额不低于50万元。三、身份证明要求：申请者需要提供有效身份证明，包括营业执照、组织机构代码证、税务登记证等。四、风险揭示书要求：申请者需要签署风险揭示书，以确保其充分了解国债期货的风险，并同意承担风险。五、其他要求：申请者还需要提供其他有关资料，如财务报表、审计报告、银行资信证明等。

十年期国债期货的交易代码是：T。二年期国债期货的交易代码是：TS，五年期国债期货的交易代码是：TF，十年期国债期货的交易代码是：T。国债期货（Treasuryfutures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。国债期货交易实行无负债的每日结算制度。国债期货交易一般较少发生实物交割现象。投机策略投机就是在价格的变动中通过低买高卖获得利润的交易行为。在未来，国债期货的价格也会随着基础资产国债现货价格的变动而变动，因此也会存在投机的交易行为。投机交易根据预测涨跌方向的不同而分为多头投机和空头投机。所谓多头投机就是预计未来价格将上涨，在当前价格低位时建立多头仓位，持券待涨，等价格上涨之后通过平仓或者对冲而获利，同理空头投机就是预计价格将下跌，建立空头仓位，等价格下跌之后再平仓获利。在策略上，一般分为下面几种：部位交易部位交易就是指投机者预测未来一段时间内将出现上涨行情或下跌行情，在当前建立相应头寸并在未来行情结束时进行对冲平仓。这是大多数专业投资者使用的策略。这种交易策略的特点就是持续时间较长，主要基于基本面走势的判断，是最常见的交易策略之一。当天交易当天交易就是指投机者只关注当天的市场变化，在早一些的时间建立仓位，在当天闭市之前结束交易的策略。这是少数非专业投机者使用的策略。这种交易属于搏短线，初级交易者或者消息派经常使用。频繁交易频繁交易就是指投机者随时观察市场行情，即使波动幅度不大，也积极参与，迅速买进或卖出，每次交易的金额巨大，以赚取微薄利润。这样的策略特点是周转快，盈利小。一般是程序式量化投资方式或者操盘手操作方式。

　　国债期货即将推出，其定价和策略是投资者最关注的问题，其中一个核心问题是寻找在不同市场环境下的最便宜可交割券（CTD券）。　　中金所实施虚拟的标准券制度，而可交割国债通过固定的转换因子可以转化为标准券。由于中金所测算转换因子时假定未来各时点贴现率均为3%，使得通过转换因子得到的交割券存在高估或低估。　　寻找CTD券主要有三种方法：最大隐含回购利率法、基差法和净基差法。　　最可靠的方法是最大隐含回购利率法，隐含回购利率反映的是期货空头买入国债现货并用于交割所得到的理论收益率，收益率最高的即为CTD券。　　基差法反映的是空头购买国债现货用于交割的成本，基差最小的即为CTD券。净基差法则在前者基础上，考虑了持有期的票息收益以及资金的机会成本（或融资成本）。　　根据最大隐含回购利率法推出国债期货CTD券的经验法则如下：　　（1）当国债到期收益率大于标准券票面利率3%时，久期越大，越有可能成为CTD券；且当收益率曲线越陡时，长久期国债，越有可能成为CTD券。　　（2）当国债到期收益率小于标准券票面利率3%时，久期越小，越有可能成为CTD券；且当收益率曲线越平坦时，久期越小，越有可能成为CTD券。　　（3）对于不同时刻t，CTD券可能是不同的。但根据历史经验，在合约期内，一般CTD券变动的比较少。

1995年时，国家宏观调控提出三年内大幅降低通货膨胀率的措施，到1994年底、1995年初的时段，通胀率已经被控下调了2.5%左右。众所周知的是，在91~94中国通胀率一直居高不下的这三年里，保值贴息率一直在7~8%的水平上。根据这些数据，时任万国证券总经理，有中国证券教父之称的管金生的预测，“327”国债的保值贴息率不可能上调，即使不下降，也应维持在8%的水平。按照这一计算，“327”国债将以132元的价格兑付。因此当市价在147~148元波动的时候，万国证券联合辽宁国发集团，成为了市场空头主力。而另外一边，1995年的中国经济开发有限公司（简称中经开），隶属于财政部，有理由认为，它当时已经知道财政部将上调保值贴息率。因此，中经开成为了多头主力。1995年2月23日，财政部发布公告称，“327”国债将按148.50元兑付，空头判断彻底错误。当日，中经开率领多方借利好大肆买入，将价格推到了151.98元。随后辽国发的高岭、高原兄弟在形势对空头极其不利的情况下由空翻多，将其50万口做空单迅速平仓，反手买入50万口做多，“327”国债在1分钟内涨了2元。这对于万国证券意味着一个沉重打击——60亿人民币的巨额亏损。管金生为了维护自身利益，在收盘前八分钟时，做出避免巨额亏损的疯狂举措：大举透支卖出国债期货，做空国债。下午四点二十二，在手头并没有足够保证金的前提下，空方突然发难，先以50万口把价位从151.30元轰到150元，然后把价位打到148元，最后一个730万口的巨大卖单把价位打到147.40元。而这笔730万口卖单面值1460亿元。当日开盘的多方全部爆仓，并且由于时间仓促，多方根本没有来得及有所反应，使得这次激烈的多空绞杀终于以万国证券盈利而告终。而另一方面，以中经开为代表的多头，则出现了约40亿元的巨额亏损。1995年2月23日晚上十点，上交所在经过紧急会议后宣布：1995年2月23日16时22分13秒之后的所有交易是异常的无效的，经过此调整当日国债成交额为5400亿元，当日“327”品种的收盘价为违规前最后签订的一笔交易价格151.30元。这也就是说当日收盘前8分钟内空头的所有卖单无效，“327”产品兑付价由会员协议确定。上交所的这一决定，使万国证券的尾盘操作收获瞬间化为泡影。万国亏损56亿人民币，濒临破产。

　跨期套利交易是国债期货套利交易中最常见的，是指交易者利用标的物相同但到期月份不同的期货合约之间价差的变化，买进近期合约，卖出远期合约（或卖出近期合约，买进远期合约），待价格关系恢复正常时，再分别对冲以获利的交易方式。例如，2011年11月，某投资者发现，2012年3月到期的5年期国债期货价格为106元，2012年6月到期的5年期国债期货价格为110元，两者价差为4元。投资者若预测一个月后，3月到期的5年期国债期货合约涨幅会超过6月的5年期国债期货合约，或者前者的跌幅小于后者，那么投资者可以进行跨期套利。国债期货基差是指国债期货和现货之间价格的差异。　　基差交易者时刻关注期货市场和现货市场间的价差变化，积极寻找低买高卖的套利机会。做多基差，即投资者认为基差会上涨，现券价格的上涨（下跌）幅度会高于（低于）期货价格乘以转换因子的幅度，则买入现券，卖出期货，待基差如期上涨后分别平仓；做空基差，即投资者认为基差会下跌，现券价格的上涨（下跌）幅度会低于（高于）期货价格乘以转换因子的幅度，则卖出现券，买入期货，待基差如期下跌后分别平仓。

时隔十八年，国债期货再度回归中国期货市 时隔十八年，国债期货再度回归中国期货市场。但是对于普通投资者而言，国债期货更像一个全新的概念，那么有一些误区，投资者应该注意。 误区一：认为国债期货交易时间与现货市场一致 我国国债期货与现货市场的交易时间并非完全一致。国债期货的交易时间为：交易日的9：15~11：30（第一节）和13：00~15：15（第二节），最后交易日的9：15~11：30。然而一般来说，我国交易所债券市场的交易时间为9:30~11:30，13:00~15:00；银行间债券市场交易时间为9:00~12:00，13:30~16:30。 误区二：认为国债期货的当日结算价就是收盘价 国债期货的当日结算价是指合约最后一小时成交价格按照成交量加权的平均价，计算结果保留至小数点后三位。 国债期货的收盘价是指合约当日的最后一笔成交价格。 误区三：认为国债期货的最后交易日在月末 从我国国情上看，由于我国资金市场在季末容易出现异常波动，为了避开每季度下旬这一时期，保证国债期货交割的安全和顺畅，国债期货的最后交易日定于合约到期月份的第二个星期五。 误区四：认为国债期货类似于股指期货采用现金交割 国债期货采用实物交割的方式进行交割，当合约到期进行实物交割时，可用于交割的债券包括一系列符合条件的国债品种，其票面利率、到期时间等各不相同。可交割国债和名义标准券之间的价格通过一个转换比例进行换算，这个比例就是通常所说的转换因子，类似于商品期货交割时的升贴水概念。 误区五：认为国债期货保证金低，更加适合散户参与 表面上看，与股指期货相比，国债期货交易的门槛并不高，不过投资者需要满足适当性制度的要求。通俗地说，投资者要想参与国债期货交易，不仅要有50万元开户门槛，还必须通过相关的资格测试，也就是需要具备一定的专业知识。此外，由于国债期货价格波动远小于股指期货，国债期货的主要功能在于提供一种风险管理工具，因此对于通常进行趋势投资的散户来说，国债期货并不特别合适。 误区六：认为国债期货开仓后无需每日盯盘 在股票市场上，投资者在购买股票后，一般情况下不需要时刻盯着盘面，甚至可以长期持有。但是，投资者在参与国债期货交易时，需要有足够时间盯盘。 由于国债期货采取保证金交易制度，保证金比例较低，既放大了盈利也放大了亏损，一旦行情不利，投资者面临的风险相当大。

国债期货涨跌会带来的影响有限，因为国债期货的成交量相对较小，其门槛较高，需要50万以上资金才能开通账户。从期货的无套利定价模型来说，国债期货的价格由国债现货的持有成本决定。也就是说，期货价格取决于现货价格和持有现货至交割日之间的成本，否则市场将会出现套利行为，而套利行为的大量涌现又将使得套利无利可图，从而使期货价格回归至均衡价格。拓展资料：国债期货价格影响因素：收益率因素：根据传统的固定资产定价理论，在国债发行市场上，国债价格与收益率成反向关系，利率上升，国债价格下降，反之，利率下降，国债价格上升；在票面利率相同的情况下，国债的期限越长，其价格对利率变动的敏感度越高，但敏感度随着年限的增加以递减的速度增加；在期限相同的情况下，国债的票面利率越低，其对利率变动的敏感度越高；利率下降带来的资本利得要大于相同幅度利率上升带来的资本损失。对利率市场化国家的投资者而言，同期限的市场利率是到期收益率的最好参照系。经济周期：经济周期总是在扩张和收缩之间变动，投资收益率也随之上升或下降。在经济收缩阶段，投资需求萎缩，利率水平下降，进入萧条以后，利率维持在低水平上，转入复苏以后，投资和消费的增长引发利率水平的回升，到高涨阶段，利率水平则维持在较高的水平。由于国债价格与收益率水平反向相关，因此，国债现券价格通常在经济收缩阶段上升，而在经济形势趋好后下降。国债期货的价格也受到同样的影响。通货膨胀率：国债价格主要由市场利率决定，而通货膨胀则是市场利率的重要影响因素。持有国债获取的固定收益扣除通货膨胀率才是获得的实际利率。当社会上通货膨胀程度较高时，货币贬值，从而造成国债投资者本金和利息收入实际相对减少，投资者为避免通货膨胀造成的损失，往往会把资金投向可以保值的商品，如黄金、房地产，减少国偾的持有量，这就使国债价格下跌。反之，当通货膨胀程度较小时，国债的高收益率就会吸引众多的投资者，造成国债需求增大，价格上涨。实证研究发现，交易所国债对CPI数据的变化非常敏感，存在预先反应，之后存在反向修正。由下图可见，国债收益率与CPI的变动趋势具有一致性，从2002年至今其相关系数高达0.81。

一、交易门槛 债期货的准入门槛,沿用了股指期货的适当性制度原则,开户门槛依旧为50万元。但国债期货设计交易保证金率为2%,一手为标的100万元的国债,交易一手需要2万元保证金。只需要两万元就可以交易品种,却设置了高达50万元的门槛,无疑将大多数中小投资者拒之于门外了。 点评：如果仅就此条就下结论说对A股没影响或影响很小，显然有失偏颇。因为毕竟明显存在资金的分流。如果记得不错，327国债期货后紧接着就出现了5.18井喷行情。同时，本着公平的原则，放开开户条件让中小投资者参与也是可以预期的。 二、利率市场化的先导 国债期货与利率市场化互为因果。因为国债期货交易的就是资金价格。以5年期国债期货标准合约100万元而论，它交易的就是5年后这100万元值多少钱。这个价格通过国债期货买卖双方而定，而它上下浮动的幅度，就将影响利率。目前，我们的利率由央行确定，国债期货推出后就有可能由市场来确定。 点评：市场化的利率本身就是大势所趋，但是，如果认为期货推出就能利率市场化就未免太天真了。因为央行一样可以进场交易，从而主导利率走势。其实，美联储就是这样干的。 三、加快人民币国际化 随着人民币跨境贸易结算的推广，人民币作为储备货币的功能加强，境外持有人民币的政府和机构，购买和持有我国国债的需求日趋强烈，也需要运用国债期货来管理持债风险。 点评：鸡蛋不能都放在一个篮子里！我们买了那么多美债、欧债，难道其它政府没有这方面的需求？况且，这个市场的交易量绝非当今国内任何一个市场可以比拟的，套现太容易了。

　　他被捕的官方理由是贪污受贿挪用公款，不是操纵市场，有的人（比如我）认为的理由是因为他触及了财政部的利益，才会被张冠李戴的罪名批捕。　　1995年2月23日，上海证券交易所发生了震惊中外的“327”国债事件，当事人之一的管金生由此身陷牢狱，另一当事人尉文渊被免掉上交所总经理的职务。事隔19年，尤其是在当前监管当局要求加强监管力度的情况下看看“327”事件，对我们认识中国股市，认识监管的重要性不无助益。　　1992年12月18日，上海证券交易所首先向证券商自营推出了国债期货交易。但由于国债期货不对公众开放，交投极其清淡，并未引起投资者的兴趣。　　1993年10月25日，上交所国债期货交易向社会公众开放。与此同时，北京商品交易所在期货交易所中率先推出国债期货交易。1994年至1995年春节前，国债期货飞速发展，全国开设国债期货的交易场所从两家陡然增加到14家(包括两个证券交易所、两个证券交易中心以及10个商品交易所)。由于股票市场的低迷和钢材、煤炭、食糖等大宗商品期货品种相继被暂停，大量资金云集国债期货市场尤其是上海证券交易所。1994年全国国债期货市场总成交量达2.8万亿元。　　此时“327”事件发生了，327国债是指92年发行的三年期国债92(三)，95年6月到期兑换。92---94年中国面临高通涨压力，银行储蓄存款利率不断调高，国家为了保证国债的顺利发行，对已经发行的国债实行保值贴补。保值贴补率由财政部根据通涨指数每月公布，因此，对通涨率及保值贴补率的不同预期，成了327国债期货品种的主要多空分歧。以上海万国证券为首的机构在“327”国债期货上作空，而以中经开为首的机构在此国债期货品种上作多。　　当时虽然市场传言财政部将对“327”国债进行贴息，但在上海当惯老大的管金生就是不信这个邪。当然，管金生的分析不无道理：国家财政力量当时极其空虚，不太可能拿出这么大一笔钱来补贴“327”国债利率与市场利率的差，而且当时通胀局势已经得到初步控制。另一方面，由于长期身处证券市场，管金生对市场传闻的不相信是一种与生俱来的感觉。于是管金生出手，联合辽国发等一批机构在“327”国债期货和约上作空。　　1995年2月23日，传言得到证实，财政部确实要对“327”国债进行贴息，此时的管金生已经在“327”国债期货上重仓持有空单。据说，当时管金生曾经要求上交所总经理尉文渊为万国证券的持仓多开敞口，但遭到尉文渊的拒绝。而尉文渊并不知道的是，管金生此时已经在“327”国债期货上超过规定持仓量很多。　　按照比较演义的说法，面对中经开为首的机构借利好杀将过来，本来管金生还能勉强稳住阵脚，但此时万国证券的重要盟友辽国发突然翻空为多，联盟阵营的瓦解让空方始料不及，管金生面对巨额亏损，恶胆向边生，于是，在下午4：22分，管金生开始出手，短短的八分钟之内，万国证券抛出大量的卖单，最后一笔730万口的卖单让市场目瞪口呆(按照上交所的规定，国债期货交易1口为2万元面值的国债，730万口的卖单为1460亿元，而当时“327”国债总共有240亿元)，据说，在最后8分钟内，万国证券共抛空“327”国债1056万口(共计2112亿元的国债)。“327”国债期货收盘时价格被打到147.40元。当日开仓的多头全线爆仓，万国证券由巨额亏损转为巨额盈利。但成交量的迅速放大并不能说明问题，关键是期货交易的保证金根本没有，一句话，是透支交易，但反映在期货价格上却成为当天的收盘价。

中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。中国国债期货仿真交易重启，根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》规则，5年期国债期货合约代码TF，标的为面额为100万元人民币、票面利率为3%的每年付息一次的5年期名义标准国债。报价单位为百元人民币，以净价方式报价。最小变动价位为0.01元，合约交易报价为0.01元的整数倍。交易单位为“手”，1手等于1张合约。合约月份为最近的三个季月，季月是指3月、6月、9月、12月。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的±2%，最低交易保证金为合约价值的3%。手续费标准为不高于成交金额的万分之零点一。

　　1、什么是国债期货？　　国债期货作为利率期货的一个主要品种，是指买卖双方通过有组织的交易场所，约定在未来特定时间，按预先确定的价格和数量进行券款交收的国债交易方式。国债期货具有可以主动规避利率风险、交易成本低、流动性高和信用风险低等特点。　　2、我国国债期货现在有哪些品种？　　中金所于2013年9月6日上市5年期国债期货，2015年3月20日上市10年期国债期货，2018年8月17日上市2年期国债期货，基本形成了覆盖短中长端的国债期货产品体系。　　3、国债期货合约标的为什么是名义标准券？　　名义标准券是指现实中并不存在的，票面利率标准化、具有固定期限的虚拟券。采用名义标准券作为国债期货合约标的是国际通用做法。名义标准券的设计可以扩大可交割债券的范围，防止交易过程中期货价格被操纵，降低交割时的逼仓风险。　　我国2年期国债期货合约标的是面值为200万元人民币、票面利率为3%的名义中短期国债；5年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债；10年期国债期货合约标的是面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。　　4、国债期货的合约面值是如何规定的？　　合约面值是一张国债期货合约对应标的的名义价值，其数值应符合国债现货市场交易习惯并兼顾市场流动性和不同期限产品的特性。我国5年期和10年期国债期货合约面值为100万元人民币，2年期国债期货合约面值为200万元人民币。　　5、国债期货的票面利率是如何规定的？　　国债期货的票面利率是指国债期货合约对应的名义标准券的票面利率，是国债期货定价机制的核心参数之一。合理的票面利率设定可以有效预防价格操纵，减小逼仓风险，增强各可交割券之间的可替代性，有利于国债期货的平稳运行。我国国债期货合约的票面利率参考境外国债期货设计惯例，结合我国现货市场的收益率水平确定。2年期、5年期、10年期国债期货的票面利率均为3%。　　6、我国国债期货采用什么交割方式？　　我国国债期货采用实物交割制度。实物交割制度是国际上主要采用的国债期货交割制度，具有提高避险效率、促进债券市场流动性等优点。　　7、国债期货的可交割券是如何规定的？　　实物交割模式下，如果期货合约的卖方没有在合约到期前平仓，理论上需要用“名义标准券”去履约。但现实中“名义标准券”并不存在，因而交易所规定现实中存在的、满足一定期限要求的一篮子国债均可进行交割。　　国债期货的可交割国债应满足以下条件：　　（一）中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债；　　（二）同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易；　　（三）固定利率且定期付息；　　（四）符合国债转托管的相关规定；　　（五）交易所规定的其他条件。

国债期货是通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。所谓主力合约指的是成交量最大的合约。因为它是市场上最活跃的合约，所有投机者基本上都在参与这个合约。期货与股票不同的是，期货合约的生存周期是有限的，到合约最后交易日后就要交割。所谓主力合约指的是持仓量最大的合约。一般情况下，持仓量最大的合约，其成交量也是最大的。因为它是市场上最活跃的合约，也是最容易成交的合约，所以投机者基本上都在参与主力合约。扩展资料期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：1、国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。2、国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。3、所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。4、国债期货交易实行无负债的每日结算制度。5、国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

国债期货价格影响因素：1、经济发展状况。经济的好坏，会直接影响国债市场的行情。当经济处于下降过程中时，市场利率会出现下降，资金纷纷转向国债投资，国债价格也随之上升。反过来，当经济上行的时候，有可能带动资金利率上升，引起国债下跌。2、市场利率水平。债券是一种典型的利率商品，货币市场利率水平与债券价格的涨跌有密切关系。国债期货的价格与利率成反比。当市场利率上升时，信贷紧缩，投资于国债的资金就减少，国债市价下跌。当市场利率下降时，信贷宽松，流入国债市场的资金就增加，需求增加，国债的价格就上升。3、物价水平。当物价上涨时，出于保值的考虑，人们会将资金投资于房地产或其他保值功能更强的物品，国债的需求减少，从而引起国债价格下跌。另外，物价上涨意味着通货膨胀加快，央行会采取提高利率等措施来平抑物价。这样，随着利息的上升，国债市价则随之下降。反之，在物价下跌特别是出现通货紧缩迹象时，利息会下降，国债的收益率降低，导致国债价格上涨。扩展资料：基本特点：⒈、国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。⒉、国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。⒊、所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。⒋、国债期货交易实行无负债的每日结算制度。⒌、国债期货交易一般较少发生实物交割现象。参考资料：百度百科-国债期货

目前发售的国债模拟交易选择了以100万元人民币为面值的国债期货，选择面值利率为3%的5年期名义标准为国债期货合同目标的，国债期货模拟交易保证金征收比例为当期国债期货模拟交易合同价值的3%.接下来，金投小编介绍国债期货手续费要多少钱今后的实际交易是根据模拟情况决定的，一般期货公司根据交易所的3%提高1~3%，根据这个比例决定保证金的话，国债期货的保证金规模在4万~6万左右，股票期货的保证金在13~15万左右，适合中小投资者，比商品期货大致相同，很多投资者都容易参加.为了严格控制上市初期的市场风险，5年期国债期货各合同的交易保证金暂定为合同价值的3%，交易保证金暂定为合同价值的4%，交易保证金暂定为合同价值的4%，交易保证金暂定为合同价值的4%，交易保证金暂定为合同价值的5%.国债期货上市首日各合同上涨停止幅度为挂盘基准价格±4%.一般期货公司在交易所3%的基础上提高1~3%，按这个比例决定保证金的话，国债期货的保证金规模在4万~6万左右，与股票期货的保证金13~15万相比，更适合中小投资者，与商品期货相似.国债期货手续费的中金按万分之零点收取，比股票期货的万分之零点5也要便宜得多.也就是说，想参加金融期货资金不足的投资者，也可以参加国债期货.这样的低手续费，很多投资者都很容易参加.

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。 期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点： 1. 国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。 2. 国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。 3. 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。 4. 国债期货交易实行无负债的每日结算制度。 5. 国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

成反比关系。所谓期货，简单的说就是未来预期的货。也就是说拿现款买了在途商品。在他兑现之前，应该给花出去的钱支付点利息。用到期值除以利率（折现率）得到的现价，也就是期货的价格。国债期货本质就是利率期货。　　国债期货直接反映市场利率变化，国内存贷款利率不是由市场交易产生，而是由央行规定，所以央行的货币政策对于国债期货价格影响是最重要的。　　国债期货本身是一个利率衍生品，它肯定会影响利率，它对利率市场的影响，还不是简单影响某一个利率，而是整个利率市场化，是整个利率体系很重要的环节。作为一个成熟的市场经济，利率的市场化是很关键的一块。在中国目前我们各个市场上，可以看到比如像信贷市场，像存款利率、贷款利率一般由央行强制制定，这块是一个管制利率，是一个非市场化的利率。

我帮您查了一下，国债期货是金融期货的一种，国债期货于2013年9月6日正式在中国金融期货交易所上市交易，希望能帮到您。

1、资金要求：申请前连续五个交易日日终保证金账户可用资金余额不低于人民50万元；2、交易经历：申请开立金融期货交易编码前一交易日日终应当具有累计10个交易日、20 笔以上的金融期货仿真交易成交记录或者提供加盖相关期货公司结算专用章的最近三年内期货交易结算单，且具有10笔以上的成交记录；3、知识测试：投资者需通过中国期货业协会考试平台考试并全程录像，测试分数不低于80分。

　　国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。 　　期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点： 　　1. 国债期货交易不牵涉到国债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。 　　2. 国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。 　　3. 所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。 　　4. 国债期货交易实行无负债的每日结算制度。 　　5. 国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

一、上市交易时间5年期国债期货合约自2013年9月6日（星期五）起上市交易。二、上市交易合约和挂盘基准价5年期国债期货首批上市合约为2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合约挂盘基准价由交易所在合约上市交易前一交易日公布。三、可交割国债和转换因子5年期国债期货各合约的可交割国债和转换因子由交易所在合约上市交易前公布。四、交易保证金和涨跌停板幅度为从严控制上市初期市场风险，5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。上市首日各合约的涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。五、相关费用5年期国债期货合约的手续费标准暂定为每手3元，交割手续费标准为每手5元。交易所有权根据市场运行情况对手续费标准进行调整。扩展资料一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者，与股票市场的参与主体有较大区别。另外，国债期货专业性强、技术门槛较高，我国实施严格的投资者适当性制度，中小散户参与有限。二、国债期货更适合机构投资者参与从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，例如，近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此，更适合机构投资者参与。三、国债期货以国债现货为基础，其价格最终由现货市场决定影响股市因素较为复杂，既是经济运行状况的反映，同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。四、国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限从沪深300股指期货市场实践看，市场运行3年多时间，成交较为活跃，但市场存量保证金规模仅200亿元左右；与股指期货相比，国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限，机构投资者参与需要一个过程，保证金规模可能比股指期货更低，不会明显分流股市资金，更不会加剧货币市场资金紧张。参考资料来源：百度百科-国债期货

国债期货采用百元净价报价的方式，这也是国际上采用实物交割的国债期货的通用报价方式。所谓百元报价，是指假定债券面额一百元为单位进行报价。例如，如果国债期货报价为95.335，则表示每100元面额的价格为95.335元，如果合约面值为100万元，则该合约价值为953350元（95.335*1000000/100）。报价的精度则与合约最小变动价位有关。目前，我国国债期货最小变动单位为0.005元。我国中期国债的合约面值为100万元，所以，国债期货价格0.005元的最小单位变化将引起50元期货合约金额的变化，即期货合约价格每单位变动额为50元。

1、国债期货需要有50万的资金2、如果没有开通过股指期货账户的话3、登陆网银关联银行卡与期货账4、需要有五十万资金，在银行账户上隔夜5、若资金不够50万1.国债期货需要有50万的资金，如果投资者之前开通股指期货，就可以直接交易国债期货。2.如果没有开通过股指期货账户的话，办理期货开户需要准备身份证和银行卡（工、农、建、交、中），任意一家期货公司开立账户，银行账户可以关联1到5家。办理时间一般15分钟。3.登陆网银关联银行卡与期货账号。若没有网银，需要持身份证，银行卡到网点办理开户。4.（需要有五十万资金，在银行账户上隔夜。5.若资金不够50万，想操作国债期货，可以选择提供国债期货垫资开户服务的公司，上海有公司办理股指期货垫资开户和国债期货垫资开户、期权期货垫资开户业务。

1、申请金额审核2、交易记录的累计3、有专业知识作为辅助4、缴纳手续费和其他证件资料等1.申请金额审核。因为国债期货交易和其他的期货形式不同，在完成期货开户指出要对客户的资金进行审核，不低于五十万人民币的投入才有资格参加开户。2.交易记录的累计。初次参与期货交易的人无法申请国债期货开户。因为国债期货是依托于以往的交易记录的，只要那些已经累计10个交易日和20笔或者更多的仿真交易的人才有资格申请国债开户。当然如果不满足上面提到的几点但是在最近三年内有超过十次的期货交易的客户也可以凭借着交易记录申请开户。3.有专业知识作为辅助。想要购买国债的用户需要在有关部门设定的考试中通过专业知识的考核才能继续。4.缴纳手续费和其他证件资料等。这点和其他的期货开户方式是相同的，因为只要是在期货公司的帮助下按照步骤进行就可以了。上面是关于国债开户工作的步骤的简单介绍，如果你符合上面的条件并且想要投身国债市场的话，那么不妨按照上面的步骤试一试。

1、国债期货交易采用T+0交易，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日。2、国债期货交易时间：上午9:15-11:30，下午13:00-15:15，最后一个交易日:上午9:15-11:30。3、上市交易合约及上市基准价格：5年期国债期货首个上市合约为2013年12月(TF1312)、2014年3月(TF1403)、2014年6月(TF1406)。每份合约的基准价格由交易所在合约上市前的交易日公布。4、可交割国债和转换因子：五年期国库券期货合约的交割国库券及转换系数在合约上市交易前由交易所公布。5、交易保证金和涨跌停板幅度：严格控制市场风险，上市五年国债期货合约初步交易担保合同价值的3%，前一个月的中间交割月前一交易日结束时，初步交易担保合同价值的4%，前一个月交割月前一交易日结束时，交易保证金暂时定在月末合同价值的5%。每一合约上市首日涨停区间为该板块基准价格的±4%。6、相关费用：5年期国债期货合约服务费标准暂定为3元/手，交割服务费标准为5元/手。交易所有权根据市场运行情况调整收费标准。

是以价格表示的。中金所国债期货的报价方式是以价格表示的，中金所国债期货的报价是以每百元面值的价格表示的，即每手合约的价值为100元。中金所国债期货的报价方式与其他期货品种的报价方式略有不同，需要投资者在交易前进行了解和熟悉。

【答案】：A国债期货是一种利率风险管理工具。故此题选A。

国债期货开户要求一、资格要求：申请者必须是依法合法成立的企业法人、其他组织或者具有完全民事行为能力的自然人，并且具有良好的信用背景和市场规则意识。二、资金要求：申请者必须具备充足的资金用于国债期货交易，资金金额不低于50万元。三、身份证明要求：申请者需要提供有效身份证明，包括营业执照、组织机构代码证、税务登记证等。四、风险揭示书要求：申请者需要签署风险揭示书，以确保其充分了解国债期货的风险，并同意承担风险。五、其他要求：申请者还需要提供其他有关资料，如财务报表、审计报告、银行资信证明等。融资融券门槛融资融券门槛是一种金融机构在发行融资融券时所设定的最低要求，其目的是为了确保融资融券的安全性和有效性。本文将介绍融资融券门槛的基本原理，以及融资融券门槛的调整方式。1、融资融券门槛的基本原理融资融券门槛是金融机构在发行融资融券时所设定的最低要求，其目的是为了确保融资融券的安全性和有效性。融资融券门槛的设定通常取决于金融机构的资产负债情况、融资融券市场的波动程度以及监管机构的监管要求。融资融券门槛是一个可变的概念，它可以根据市场情况的变化而变化。一般而言，当市场环境趋于稳定时，金融机构会放宽融资融券门槛，以吸引更多的投资者参与融资融券市场；而当市场环境趋于不稳定时，金融机构会提高融资融券门槛，以防止投资者过度投资融资融券市场。2、融资融券门槛的调整方式融资融券门槛的调整方式主要有以下几种：（1）改变股票抵押率：金融机构可以通过改变股票抵押率来调整融资融券门槛。股票抵押率是指投资者把股票抵押给金融机构作为融资融券的抵押物时，股票价值占抵押金额的比例。当股票抵押率提高时，投资者需要把更多的股票抵押给金融机构，从而提高融资融券门槛。（2）调整融资融券期限：金融机构可以通过调整融资融券期限来调整融资融券门槛。当融资融券期限变长时，投资者需要把更多的股票抵押给金融机构，从而提高融资融券门槛。（3）改变融资融券利率：金融机构可以通过改变融资融券利率来调整融资融券门槛。当融资融券利率提高时，投资者需要把更多的股票抵押给金融机构，从而提高融资融券门槛。融资融券门槛是金融机构在发行融资融券时所设定的最低要求，其目的是为了确保融资融券的安全性和有效性。融资融券门槛的调整方式主要有改变股票抵押率、调整融资融券期限和改变融资融券利率等。本文详细介绍了融资融券门槛的基本原理和调整方式，并结合实例说明了融资融券门槛的调整方式，从而使读者对融资融券门槛有更深入的了解。

国债期货是众多期货品种中的分支，从类别上看属于利率期货的类别，是以国债现券为目标的高级金融衍生工具，在价格发现、规避风险、套期保值等方面发挥着巨大作用.具体来说，国债期货是指交易双方在投资过程中签订的承诺在未来的特定时间内在承诺的交易场所，按照双方事先协议的价格，交付特定数量的标准化期货合同.以政府债券为目标的东西，在期货合同中，买方同意在约定的日期以约定的价格购买一定数量的国债的卖方同意在约定的日期以约定的价格样数量的国债.国债期货作为衍生品中的一个分支，具有以下五个特点：国债期货是通过标准化合约交易的，不涉及债券股权转让，只涉及这类股权的价格变动风险.国债期货实行保证金制度，投资者只需支付一定比例的约定资金即可操作合同，保证金比例越低，投资者的操作风险越大，国债期货是杠杆交易.国债期货交易遵循日常监视市场制度，即当天交易结束后交易所结算保证金，防止债务隔夜，将期货风险控制在最小时间窗口，该制度称日常监视市场，也称为日常债务制度.所有国债期货合约均为标准化合约，应在指定交易所依法交易，禁止异地交易和个人对冲.国债期货成交与交割不同步，很少发生实物交割现象.这与现券成交后钱券交易方式明显不同.

国债期货交易是指通过有组织的交易场所，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。即交易者只需支付一定数量的保证金，就可通过交易场所按规定的标准化合约来买卖远期的国债。我国于1994年开展国债期货交易的试点。由于国债期货合约的卖方不一定持有真实的国债，国债期货交易的结果极易导致国债的买空卖空，助长投机行为，引起金融秩序的混乱，因而需要有较完善的监管机制。

国债理财和国债逆回购区别？国债是债券的一种类型，它是以国家为主体发行的债券，它具有最高的信用，被公认为是最安全的投资工具之一，一般称之为“无风险收益率”。国债在银行购买。理财是由金融机构发行的产品，发行机构一般为银行、保险公司、证券公司、信托公司等，理财资产投资于定期存款、大额存单、债券、股票、外汇、期货等资产，是一种收益共享、风险共担的产品。国债逆回购在本质上是一种短期贷款，个人在国债回购市场把自己的钱借出去，获得固定的利息，回购方即借款人用自己的国债作为质押获得这笔借款，到期后还本付息。简单来说，就是你把钱借给别人获得利息；别人用国债作为抵押，到期还本付息。国债逆回购在证券公司购买，需要开通证券账户。国债逆回购和国债理财的区别？1、含义不同：国债逆回购本质上是以国债为抵押的短期贷款；国债是以国家为主体发行的债券；而理财是一种风险共担、收益共享的产品。2、发行机构不同：国债逆回购是一种贷款，没有发行机构，只有抵押机构；国债的发行机构为国家；理财发行机构为金融机构，包括证券公司、银行、投资理财公司、信托公司、保险公司等。3、交易场所不同：国债逆回购在证券交易所上市交易，需要通过券商平台购买；国债在银行机构购买；理财在各发行机构购买，第三方代销平台也可以购买。购买国债和国债逆回购是一样的吗？购买国债和国债逆回购不一样。国债和国债逆回购的区别：1、性质不同。国债是以国家信用背书而发行的债券，产生的是国家和社会主体之间的债权债务关系，本质上是一种债券。国债逆回购是投资者通过证券市场将手中的资金借给以国债为抵押物的各机构，获取固定的利息收益，本质上是一种短期借款。2、发行主体不同。国债的发行主体是国家；而国债逆回购可以由国家，也可以由持有机构发起。3、投资品种不同。国债是一种金融资产，它保本保息、在一定时期内不断增值，安全性高且收益比较稳定。而国债逆回购是一种金融交易品，它能使投资者的闲置资金增值，既缩短了交易时间又有可能获得更高的收益；也能解决金融机构资金暂时短缺的问题，有利于优化社会资源配置。4、购买渠道不同。①国债：在银行网点柜台可以购买凭证式国债、电子国债；在证券交易所可以购买记账式国债、电子国债；除此之外，电子国债还可以在网上银行或者手机银行购买。②国债逆回购：国债逆回购要通过券商渠道，在证券交易所购买。因此，投资者想购买国债逆回购交易品必须有一个证券账户。5、期限不同。国债期限一般比较长，多是三年期、五年期。国债逆回购期限一般比较短，最短的期限只有1天，最长的期限也只有182天。6、利率不同。国债发行后，其票面利率不会再变化，债权人持有到期后，债务人根据其所持票据的票面利率还本付息。国债逆回购的利率是不断波动的，在一定程度上受市场供求关系的影响。7、起购金额不同。①国债：储蓄国债的起购金额为100元，记账式国债的起购金额为1000元，购买金额按照100的整数倍递增。②国债逆回购：国债逆回购选购额度1000元起，交易总数10张起。

国债期货（Treasuryfutures）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债期货是全球成交最活跃的金融期货品种之一。2013年9月6日，国债期货正式在中国金融期货交易所上市交易。期货交易是一种复杂的交易方式，它具有以下不同于现货交易的主要特点：⒈国债期货交易不牵涉到债券所有权的转移，只是转移与这种所有权有关的价格变化的风险。⒉国债期货交易必须在指定的交易场所进行。期货交易市场以公开化和自由化为宗旨，禁止场外交易和私下对冲。⒊所有的国债期货合同都是标准化合同。国债期货交易实行保证金制度，是一种杠杆交易。⒋国债期货交易实行无负债的每日结算制度。⒌国债期货交易一般较少发生实物交割现象。

什么是国债期货交易国债期货交易是指通过有组织的交易场所，按预先确定的买卖价格，在未来特定时间内进行券款交割的国债交易方式。国债期货的交割是以实物交割的方式完成的。在进行国债期货的交割之前，参与交割的投资者需要开立中债登（中央国债登记结算有限责任公司）账户、中证登（中国证券登记结算有限责任公司）上海分公司A股证券账户或深圳分公司A股证券账户作为参与国债期货交割的国债托管账户。通过期货公司向中金所申报债券账户，审批通过后即可参与国债期货交割。金融期货的特征：1、合约标准化：标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。2、场内集中竞价交易：所有买卖指令必须在交易所内进行集中竞价成交。3、保证金交易：杠杆交易以小博大，体现高收益和高风险。4、双向交易：“买空”是买入建仓，低买高卖。“卖空”是卖出建仓，高卖低买；5、对冲了结：大多并不是通过交割（即交收现货）来结束交易。6、当日无负债结算，逐日盯市：当交易者的保证金余额低于规定的标准，则须追加保证金，从而做到当日无负债。金融期货是期货交易的一种，是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。金融期货合约的基础工具是各种金融工具（或金融变量），如债券、外汇、股票、股价指数等。什么是国库券期货国库券期货属于利率期货的范畴，它在特定交易所买卖的以政府长、中、短期国库券为对象的标准化合约。国库券期货市场分为短期国库券期货、中期国货券期货以及长期国库券期货。短期国库券分为3个月（13周或91天）、6个月（26周或182天）或1年不等，3个月期和6个月期的国库券一般每周发行，三年期的国库券一般每月发行。中期国库券期限由1至l0年不等。中期国库券以拍卖方式出售，是以面值或相近的价格发行，偿还时以面值为准。长期国库券期限l0-30年不等。长期国库券具有竞争性强、还本付息及时、市场流动性好等特点，通过拍卖可以从国内外筹集到巨额资金。